NB出貨旺 零組件買誰？
面臨全球經濟大衰退，電子業也難以抵擋，不過2009年產業能夠維持成長的族群就顯得彌足珍貴，根據IDC表示，2009年NB代工廠出貨成長力道雖將下滑，但整體NB代工廠2009年出貨成長率仍可望達22％。此外DIGITIMES預估2009年全球NB市場在Netbook的帶動下，依舊能成長13.2％，若扣除Netbook，則成長率將降至4％，加上台幣貶值趨勢對NB毛利率會提升，研判NB族群將成為科技股的一盞明燈。
華碩(2357)去年第4季因景氣差與營運控管失當，加上採用10號公報認列29億元庫存跌價損失，造成第4季稅後虧損27.98億元，不過公司表示最壞的情況已過，首季有機會轉虧為盈，並且呈現逐季成長。加上宏碁(2353)表示2009年小筆電市場可擴大到2500～3000萬台的規模，2010年更擴大到4000～4500萬台的總量，加上中國山寨NB大行其道，同時宏碁董事長王振堂與華碩執行長沈振來，均表示NB供應鏈吃緊的說法，預期NB零組件可望力抗寒冬。
電源管理IC股價區間操作
NB電源管理IC包括立錡(6286)、致新(8081)及茂達(6138)等，其中龍頭立錡元月營收因工作天數少僅2.42億元，月減達16％，年衰退54％，不過股價卻依舊寫下152元波段高點，2月營收因工作天數恢復正常，加上NB產品訂單增溫，研判季線不破可望維持震盪走高趨勢。
至於致新方面，元月營收2.03億元較去年12月小幅成長，表現比龍頭立錡強勁，雖然月、季線黃金交叉，但近期有投信調節壓力，故月線能否守穩仍有待觀察，90元為股價多空關鍵。低價的茂達雖然基本面更差，但近期受惠投信買盤推升，股價也出現一波漲勢，21.5～22元頸線守穩有機會再攻。
群光、聯陽、迅杰獲利維持高峰
鍵盤大廠群光(2385)去年自結EPS約5.9元，創下歷史新高，而且今年初又傳出接獲HP訂單，也讓群光大陸廠於春節全力趕工，預估今年供應HP桌上型電腦鍵盤比重將衝上7成，全年EPS可望維持高峰達5.5元，目前本益比僅7倍。目前月、季線呈現黃金交叉，34元頸線守穩可望再啟攻勢。
至於鍵盤控制IC的聯陽(3014)因4合1合併案，帶動元月營收達1.89億元，月增率高達130％，今年EPS估2.5元，也可望維持去年水準，上升趨? 桵u不破多頭可期。而另一大廠迅杰(6243)，元月營收也回升至5635萬元，月增率10.3％，今年EPS預估1.6元可較去年成長，季線30元附近具有強勁支撐。
雷凌接獲華碩、宏碁大單
雷凌(3534)去年第4季因802.11n晶片出貨比重增至55％，毛利率回升到41.6％，較第3季37.6％增加不少，全年稅後獲利7.9億元，EPS 6.5元。元月營收2.64億元也較去年12月回升，而且其802.11n單晶片也傳出接獲華碩及宏碁的Netbook大單，可望幫助Wi-Fi晶片產品線於NB市占率大躍進，此外公司也認為營運於去年12月見底，未來可逐季成長，全年EPS預估6元，本益比14倍不算高。
近期投信出現小幅買超，加上月、季線黃金交叉，壓回頸線80元附近具有強勁支撐。至於瑞昱(2379)，受惠客戶積極回補庫存，元月營收8.43億元，月增率11.9％，2月營收將重回10億元大關，月成長約2成，不過外資與投信持續調節持股，故股價頂多已補漲為主，此區塊建議鎖定雷凌。
受惠NB cam IC 松翰營收逐月成長
NB cam IC大廠松翰(5471)元月營收1.24億元，優於市場預期，2月隨著工作天數增加，單月營收可回升至1.5億元，月增率達2成，此外松 翰在NB Cam IC市占率約63％，除Sony與Apple外，幾乎一線品牌大廠均是其客戶，近期在NB廠陸續推出低價筆電，加上傳出接獲三星NB訂單，全年NB cam IC出貨量為6500萬套，年增率14％，預估業績可望逐季成長。而接獲麥當勞的玩具禮品訂單，估計有1000萬顆以上數量，將於4月開始陸續出貨，配合傳統旺季的來臨，第2季營收可較第1季成長4～5成，全年EPS預估4.2元，本益比10倍。由於目前月KD正式出現低檔交叉，研判短線修正過熱的技術指標後，仍將維持震盪走高趨勢。
至於面板驅動IC的聯詠(3034)去年EPS6.18元，不過公司表示第1季將是谷底，加上訂單能見度已看到4月，全年EPS有5.5元實力，本益比7倍，只要月線不破，股價有機會補漲。
順達科逆勢成長 投信認養積極
受到NB廠急單效應加持，而且今年又有小筆電及Windows7雙重題材加持，電池廠的新普、順達科及加百裕等，今年預估EPS不會較去年衰退太多。不過新普(6121)與加百裕(3323)的元月營收，分別月減20.3％及30.9％，其復甦力道將不如順達科來得快速，故雖然本益比不高，我仍建議以順達科(3211)為指標。
順達科元月合併營收10.3億元，月增率約4％，是唯一出現月成長 的電池模組廠，預估2月營收將可較元月成長15％，全年EPS可挑戰9元，本益比8倍也是最低。目前除了月、季線呈現黃金交叉外，投信籌碼也維持穩定，頸線66元附近具有支撐，研判短線漲多拉回後將開啟新一波攻勢。
鴻準營收驚艷 可成逐季成長
鴻準(2354)受惠任天堂Wii及掌上型DSi新產品熱銷，推升元月合併營收達149億元，年增率達20.7％，月減僅下滑6.5％，是鴻海集團中表現最強的一家公司，由於遊戲機熱賣，加上NB產業回升，第1季營收可望淡季不淡，全年EPS可達7.5元，本益比10倍，54.5元連接66.8元的上升趨勢線具有支撐。
至於可成(2474)元月因工作天數減少，合併營收僅11.9億元，月減28.7％，不過之後業績將呈現逐月、逐季回升，全年EPS仍有6.5元，我認為60元以下的股價有被低估之嫌。
欣興投信大買 P/B比0.6倍
由於中國家電下鄉商機加持，使得手機、NB、LCD TV等產品均有急單效應，當然對於PCB的需求也會增溫，其中以NB板為主的金像電(2368)及瀚宇博德(5469)將可望受惠，今年EPS分別預估1元及1.9元，本益比僅7倍與6倍，加上股價均打出雙底，預估股價有機會反彈，但這兩檔股性偏 溫吞，操作上不可追高。
至於欣興(3037)雖然以手機板為主，而且去年EPS僅2.22元，但在業外虧損可減少下，全年EPS仍有2元以以上，本益比7倍，投信自2月10日以來大買了約4萬張持股，加上每股淨值高達25.8元，P/B比僅0.6倍，股價15元不破多頭可望再啟。
圓剛、新日興股價強弱看法人
新日興(3376)業績一向穩定，而且第1季在匯兌收益下，單季EPS仍有2元以上，今年EPS估有8.5元實力，近期投信少量布局，逢低可留意。至於信錦(1582)元月合併營收4億元，較去年12月成長28.9％，第1季在接獲HP、群創及三星急單效應下，預估單季營收將優於去年第4季，全年EPS 6.5元，本益比僅6倍，但成交量少是股價力道不足關鍵。
電視卡廠商圓剛(2417)，元月合併營收3.51億元，年增率19.4％，加上獲得第17屆台灣精品獎的數位電視棒，在美國職棒大聯盟賽季將展開下，王建民的效應可望讓業績出現進一步提升，全年EPS 2.8元，近期投信買盤增溫，研判月線具有支撐。