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來源:財經刊物   發佈於 2014-01-08 22:47

觸控回溫、穿戴產品加入動能,瑞信續力挺義隆

精實新聞 2014-01-08 12:14:36 記者 王彤勻 報導
觸控晶片廠義隆電(2458)去年12月營收月減1.54%來到6.14億元、年增則為13.87%,去年Q4營收也繳出優於財測預期的成績,似乎預告著市況低迷已久的觸控NB產品線,今年營運將能出現轉機。展望今年,外資瑞信(Credit Suisse)也出具最新報告力挺義隆。瑞信指出在觸控晶片出貨回溫,加上穿戴式裝置等新動能的加入下,因此重申對義隆優於大盤(Outperform)的評等,並維持其60元的目標價。
值得注意的是,瑞信指出,義隆正與客戶合作開發穿戴裝置(包括手錶、glass device等產品),並可望於今年Q2出貨。此外,義隆也正在開發指紋辨識感測IC,並將於今年中送樣。
而在扮演義隆營運主要支撐的觸控晶片方面,瑞信指出,相較於去年觸控NB滲透率約10~12%,今年則可望拉高至2成,估計義隆今年NB觸控晶片的出貨套數,年增率將能上看6成。
另一方面,關於去年基期較低的智慧型手機觸控晶片,瑞信則指出,義隆成功取得日本與美國智慧型手機品牌廠的案子,看好今年義隆智慧型手機晶片的出貨套數,年增率將能上看85%。
回顧去年Q4表現,瑞信指出,義隆去年Q4營收季減1%來到18.7億元,優於法說會上預期的季減3~6%,主要歸功於觸控板(Touch Pad)以及NB指向裝置出貨優於預期所致。瑞信並估,義隆去年Q4毛利率隨著產品組合優化,相較於Q3的44%,可望提升至45.5%的水準,將落在財測所估44~46%的上緣;另外,去年Q4營益率則估為17.7%,同樣將落在財測預估值16~19%的偏上緣;至於義隆去年Q4 EPS則估為0.71元,將與去年Q3持平。
瑞信估,義隆去年Q4觸控板的營收佔比達32%、指向裝置佔17%、NB觸控晶片則佔24%、其他(包括智慧型手機觸控晶片、MCU等)則佔27%。

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