第799 期2009.02.20 出刊
作者：朱成志
歐巴馬目前最煩的是「三大汽車」怎麼救？ 馬英九現在最煩的是「雙D產業」怎麼救？
面板近來因為中國大陸推動「家電下鄉」，造成液晶電視大賣，中國自行創造出26吋及32吋的規格需求，使得友達(2409)、奇美電(3009)提前在2月下旬小幅漲價，號稱「大虧變小虧」，暫時鬆一口氣！可是，茂德(5387)2月19日打入全額交割股，DRAM風暴似乎才剛開始。
DRAM的「無基之彈」結束
奇夢達1月23日宣布破產，全球DRAM現貨報價單日勁揚逾25%，DDR2 1Gb eTT現貨均價彈升至1.2美元，創近3個月新高。政府若救茂德，市場預期現貨供應量將不會減少，2月中旬現貨價再度跌落1美元以下。經濟部「愛開玩笑」的尹啟銘部長，2月底提出的DRAM整合方案有兩個可能：
單核心：以美光(Micron)為技術核心、台塑集團為大金主成立新公司，由南科、華亞科為首，吃下其他DRAM廠的「五合一」方案！
雙核心：以爾必達(Elpida)為技術核心，由力晶(5346)、瑞晶併下茂德，和以美光為技術核心的南科、華亞科兩大集團「雙線並進」方案。
班長管體能、統帥拚輸贏！
力主五合一的經濟部次長施顏祥，現在已改任中油董事長，正式脫離戰場。若爾必達、力晶、瑞晶合併，與其吃下茂德，不如直接買設備！美光市值約28.5億美元(約986億台幣)、爾必達市值約9.3億美元(約322億台幣)，與其花錢救茂德，不如台灣政府用國發基金先併購爾必達或美光，直接取得上游技術，還比較實際！
和韓國這場仗很難打，就算買到上游技術，恐怕還要苦一兩年；但若無法取得核心技術，根本沒有贏的機會！DRAM是本波無基之彈的投機重點，因為前景不明，又拖累了金融股表現。官員能力太差，總統只知道要求國軍跑步、伏地挺身…，這只是教育班長的工作；真正的三軍統帥，請帶領台灣企業打贏韓國！戰國七雄時代的秦國，實力最強，正如韓國DRAM，台、美、日的DRAM廠就像其他六國，現在仍不知道該「五合一」或「五合二」，來對抗來勢洶洶的敵人。
可以肯定的是：「要贏，合作是唯一途徑！」但最大的問題是，台灣居然找不到主帥！最近成為新聞焦點的台銀董事長張秀蓮，充其量只不過是借錢給DRAM廠去打仗的後勤財務官，銀行團絕不是主帥，如果台灣沒有強力企圖心，以及被政府支持的能幹CEO當主帥，台韓DRAM戰的結局一定會大敗！
台幣貶，觀光有搞頭！
全台灣2300萬人民也被迫打這場「匯率貶值大戰」，韓國因為本身短期外債過高造成韓圜狂貶，外資1月買超韓股5.23億美元，今年到2/9為止更大買12.69億美元，但2/10～2/18短短七天反手賣超8.41億美元，韓圜也驟貶5.5%，拖累台幣也跟著「下水」，付出的代價就是購買力減弱，進口產業在成本劇增下苦撐待變，以及黃金價格大漲到每盎司984美元。
而台幣貶值帶來的正面影響是：「收人民幣」的產業大好，因為陸客來台更敢花錢，觀光股最有搞頭！2月底大陸旅遊局長邵琪偉將率400人來台洽談陸客觀光，並將可承辦的旅行社由33家增加113家，鳳凰(5706)、國賓(2704)自然看好，而在大陸有零售通路收人民幣，如大潤發(潤泰全、潤泰新轉投資)、百腦匯(藍天轉投資)、聯強3C、大洋百貨(益航轉投資)…這才是重頭戲！當台韓匯率戰、雙D戰開火，石化業、紡織業全面喊SOS，加上明年「東協10+3」的零關稅貿易區衝擊，請政府加速CECA。台灣GDP已降為負2.97％，主帥能否暫停跑步，趕快三顧茅廬求教高人吧！