本帖最後由 smoothly 於 13-11-05 07:15 編輯
1154061 蘋果大開供應鏈之門，金屬機殼雙雄可成（2474）、F-鎧勝（5264）2014年都可望打入iPhone機殼供應鏈。F-鎧勝缺工問題在10月下旬紓解，營收高峰將落在11~12月，目前稼動率已飆至9成，法人估本季毛利率將挑戰30%大關。
第3季業績方面，F-鎧勝營收82.72億元，季增14.7%，但年減3.2%，毛利率28.1%，也比第2季28.5%下滑，稅後純益13.21億元，季增2.5%，年增26.2%，每股純益3.89元，累計前3季每股純益12.9元，仍小輸對手可成的13.76元，由於兩大廠本季進入旺季，全年獲利仍有得拼。
F-鎧勝董事長童子賢年中透露下半年忙得沒時間睡覺，不過，第3季受中國缺工及缺料影響，財務長張昭平坦言營收不如預期，但第4季仍樂觀，10月中下旬缺工因素已經消除，將使10月業績比9月緩升，11~12月為全年高峰。
前3季EPS 12.9元
F-鎧勝毛利率卡在28%無法繼續向上，張昭平透露新品（iPad Air及iPad mini2）量產初期成本較高，加上缺工需提高招募費用，加薪幅度達本薪3分之1，兩因素影響毛利率達2~3個百分點。法人預估第4季在缺工解除下，F-鎧勝毛利率將挑戰30%以上。
F-鎧勝主要生產Macbook及iPad及iPad mini機殼，產能利用率已經拉高至9成高檔水準，對於市場憂心F-鎧勝客戶過度集中，莊育志首度透露，F-鎧勝不止代工客戶iPad，「在客戶2014年的新品上也有合作」，同時在洽談新客戶方面也持續努力，對此市場解讀F-鎧勝已正式切入蘋果iPhone機殼供應鏈。
F-鎧勝總經理莊育志表示，本季稼動率不輸2012年第4季，但因採購原料價格與去年不同，營收未必能再創去年同期新高，投資人應該以F-鎧勝獲利是否成長為檢視標準。
蘋概股第3季表現佳
對於同業積極擴廠，莊育志表示內部也在評估來年資本支出，透過本身生產效率提升及找策略外包夥伴方式調度產能，他強調，F-鎧勝擴廠保守，CNC（電腦控制數值機）擴充一定要在能確保未來3年訂單下才會買，且現在擴廠速度快，3~6個月就能展現在營收上，會保持機動性。
「蘋概股」第3季獲利傳捷報，Macbook Air樞紐廠兆利隨季營收彈升超過4成，毛利率增4個百分點，達24.18%，單季每股純益1.05元，累計前3季每股純益1.6元；晟銘電出iPhone充電配件第3季毛利率升至25.74%，每股純益0.25元，前3季每股純益0.3元。
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F-鎧勝董事長童子賢曾笑說下半年忙得沒時間睡覺。不過受缺工影響，營收高峰將出現在11月。
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金屬機殼廠比一比