【聯合晚報╱許晉誠(元大寶來投信基金管理部專業經理)】
2013.11.03 02:05 pm
歐美景氣緩步復甦，Fed預期將在明年上半年前開始逐步回收QE，由於全球景氣仍屬溫和復甦，預期初期回收QE力道不會太強，市場資金仍舊寬鬆。台灣今年GDP普遍下修至2%以下，但展望明年普遍仍有3%的成長預期。由於第三季旺季效應不如預期，因此景氣對策訊號9月份仍舊維持黃藍燈，但在本季由於是電子出口旺季，燈號有機會轉為綠燈。
上周台股上漲41.56點，漲幅0.5 %，收在8388.18點。在外資積極回補下，指數近期已創下波段高點，最高來到8476.63點。目前台股周線、日線皆呈現黃金交叉，指數站穩月線、季線之上，量能溫和放大，台股技術線型偏多。
近期台股開始進入財報周，重點公司陸續開始對於第四季提出展望。半導體廠商對於第四季的展望普遍將微幅下滑，符合過去第四季開始進入產業淡季趨勢。台積電在明年資本支出仍舊相當積極，顯示對於未來先進製程仍舊看好，因此近期半導體設備概念股表現將對強勢。面板產業仍面臨淡季效應，不論出貨量或價格都有下跌壓力，觸控面板相關目前滲透率仍偏低，短期無旺季效應。
蘋果在推出iPAD Air以及RETINA MINI，預期將有舖貨潮，APPLE展望第四季出貨量將大增，但短期仍面臨價格及獲利壓力。近期節能相關產業表現仍較為突出，尤其是太陽能及風力相關族群，此兩族群在政策利多支持下，裝置量均優於預期。而市場今年以來仍持續偏好獲利穩健的電子股，如安控、工業電腦、雲端、4G等，此類股除產業能見度相對較高外，也擁有穩定的殖利率。
生技類股年底眾多新股即將掛牌，而台灣不論新藥、學名藥或是醫材相關的生技股，業績表現持續成長，也已有實質獲利貢獻，近期表現仍相對強勢，但並非所有公司都有獲利，須留意漲多拉回壓力。汽車股今年仍是全年投資亮點，相關零組件廠業績，市場可望提升整體評價。