外資年底進補金融、權值股

【週】
隨著近兩個月國際股市多頭，外資也持續買超台股，而標的主要集中在何處？對於年底前台股操作仍具有一定參考性。這次外資大規模持續性買超台股，從八月二十八日開始，近兩個月外資買超台股約兩千億元，規模相當大，也算是替第四季往常股市旺季當推手。
而分析近兩個月外資大規模買進台股內容，占權值約五成的電子股並非主要重心，當然市場聚焦的台積電、日月光、仁寶、金寶、廣達、英業達、台達電以及部分蘋果相關股可成、瑞儀加上節能的億光、晶電、新日光等，都在買超名單。
下游代工部分，其中外資大買仁寶，主要可能是轉投資拖油瓶威寶有機會賣掉，如此每年可減少提列業外虧損，金寶題材類似，兩者都被外資力拱。不過電子代工業永遠在搶對方訂單，毛利率也低，外資買超廣達、英業達皆視為階段性回補。
節能題材可注意
再來就是節能部分，ＬＥＤ的晶電、億光、新日光、昱晶等都有部分買進。其中太陽能在中國政策吸收多餘產能，明年供需可望平衡。若從業績上來看，其實包括昱晶、新日光以及上櫃買超最多的茂迪第二季已開始轉虧為盈，而第三季營收幾乎下游電池廠都是每月登高，這股氣勢似乎有向上蔓延至矽晶圓，外資也買超中美晶。當然這其中最具代表的是合併台達電旺能的新日光，如今已超過茂迪成為台灣最大電池廠，由於有經濟規模，一旦產能好轉，獲利跳升速度也將加快，有法人預估明年ＥＰＳ將挑戰四元，可密切注意股價是否有機會向淨值兩倍反應。事實上，今年中國及美國太陽能族群，平均漲幅超過三倍，台灣則不到一倍，是相對偏低的！
至於台達電及光寶科業績穩定，只要外資回補台股一定會買進，只不過台達電外資持有比重高達七六％，加碼空間有限。
外資加碼電子股對象其實較為有限，業界前幾名者，外資持股比重都很高了，這也就是為何電子股對推動台股力道逐漸有限的原因。
至於外資這兩個月調節的電子股以面板的群創、友達及彩晶為主。面板還是得看明年以後智慧電視及４Ｋ２Ｋ推動的情況。