外資多單落跑 短線當心
2013-10-07 01:30 工商時報 記者潘臆涵／台北報導
台指期上周五以小低盤開出，逢高獲利賣壓稍有出籠，終場小跌11點以8，366點作收。
外資在台股現貨市場再買超51.9億元，
不過台指期多單出現短多落跑，淨多單大減4，926多口至5，646口，
在期貨與現貨不同步的情況之下，需留意短線上的震盪。
在選擇權部分，選擇權整體隱含波動率下降了0.28％，其中
買權隱含波動率增加0.3％，
賣權隱含波動率減少0.87％，
顯示追買Put的避險需求下降。
買賣權未平倉履約價以8，400 Call減少2，599口最多，
而8，600 Call增加7，761口最多，
與8，200 Put增加3，316口較顯著，
顯示市場交易人判斷大盤有機會挑戰5月22日高點8，439。
而多方則是以前波高點8，310作為防守點，區間上移，行情持續看多。
元大寶來期貨表示，由於期現貨大盤連日的表現皆與歐美股市大相逕庭，觸發獲利了結賣壓出籠。
但隨台幣持續強勢升值，籌碼面的熱度短時間內應還能為多頭加分，
且盤中雖偶遇下殺力道，但支撐仍然強勁，整體態勢無疑屬於高檔強勢整理格局。
加上現貨量能也有出現積極的換手量，有助於緩解短線過熱疑慮，
只是指數在強漲後與下方均線的乖離率也加大，仍有追高風險存在。
群益期貨認為，台股表現一支獨秀，資金潮明顯回流，外資現貨買超繼續，不過期貨卻有獲利了結現象。
以10月選擇權合約來看，賣權OI大於買權OI的口數縮減至5.6萬多口左右，選擇權籌碼面偏多。
技術面看起來相當強勢，不過買權OI在8，400～8，600所布局的口數相當多且明顯，
籌碼表現仍有壓力，而現貨爆出大量，短線進入高檔，不過籌碼仍偏多，順勢因應。
凱基期貨指出，外資自8月28日起累計買超現貨共1，484億元。
但在期貨籌碼方面，外資10月台指期多單減碼至5，646口留倉，
單日減碼幅度為8月以來最大，在期貨與現貨不同步的情況之下，需留意短線上的震盪。
從選擇權隱含波動率觀察，Call的追價力道依然強於Put，且Call未平倉履約價上移，
顯示賣方缺乏堅定的信心。在外資現貨積極買超的情況下，
大盤短線上應有機會去挑戰前波高點8，439點。
另從三大法人及大額交易人的未平倉變化狀況來分析，
前五大交易人近月份台股期，淨部位-4014口(淨空方)，較前日加空3733口。
前十大交易人近月淨部位599口(淨多方)，較前日加空6604口。
而將大小台合計，自營商淨部位-2718口(淨空方)，較前日加空758口；
外資淨部位則為5767口(淨多方)，較前日加空5191口。
TXO部分，
自營商淨部位32075口(淨多方)，較前日加空15099口；
外資淨部位-2023口(淨空方)，較前日加空 15532口，
明顯看出大漲後二大法人開始獲利減碼。
台股週報》消費新品旺季到Q4補漲望衝新高
台股上週以8364.55點作收，週線增量大漲133.97點，也拉出週線連3紅。
台新主流基金經理人吳胤良認為，台股9月僅小漲1.89%，
在全球各主要市場處於中等位置，仍具補漲空間，後市看好消費新品銷售旺季表現，
加上資金持續湧入，可望推升台股震盪走高，第4季有機會續創新高點。
影響未來台股最大變數在於美國預算案及舉債上限的發展，
由於美國預算案未在9月30日的期限過關，導致財政危機浮上檯面，
使美股近期陷入震盪整理，也對全球股市短線信心造成影響。
不過，吳胤良指出，若預算案爭議無法在短期內解決，
使美國政府關門時間拖至一個月以上，將影響美國經濟復甦，
有可能使QE規模縮減時間延後至今(2013)年底甚至明(2014)年，有利資金行情延續。
另一方面，吳胤良表示，預期2014年預算案最終仍會有適宜解決方法，
屆時股市又將回歸基本面表現，因此，
投資人對於美國舉債上限問題，無須太過擔憂，反而可利用台股短線回檔逢低布局。
由於各主要經濟體均呈現好轉趨勢，
消費性新產品在年底銷售季表現仍值得期待，有助拉抬相關供應鏈走勢。
其中，iPhone5S、5C於首賣週末賣出900萬支手機，高於市場預期的700萬支，
而目前5S供應仍相對吃緊，預估Apple將於10月15日發表新款iPad，有利帶動相關概念股走勢。
中國水泥9月下旬報價在江蘇、浙江、江西等地，仍持續出現上調10~30元人民幣/噸的行情，
西南地區的四川也跟進上調15元人民幣/噸，華南則呈現持穩的的走勢，
顯示水泥報價在進入旺季後，仍維持應有表現。
在類股操作上，吳胤良指出，預期台股後市仍將以類股輪動為主，建議採取均衡布局策略。
電子股方面，除了看好iPhone、PS4、XBOXONE等新產品利基股外，
也可留意半導體、光學、安控等族群；
傳產股方面，則以具基本面支撐及政策加持的族群優先布局，
看好生技、兩岸內需消費類股、北美車市、房市復甦概念、水資源與金融營建等族群。