【聯合晚報╱保德信店頭市場基金經理人賴正鴻】
2013.09.21 03:14 pm
台股本周因中秋連假僅開盤三天，近期內部雖然面臨政治紛爭，但因全球資金流向風險性資產，外資持續買超力挺，使加權指數本周得以上漲0.82%，站回8200點並收在8209點，同期間店頭市場上漲1.39%，顯示中小型股的反彈幅度更加明顯。盤面中小型股包括觀光及生技醫療本周來漲幅皆在3%以上，營建及鋼鐵也有2%左右表現，僅有紡纖逆勢收跌0.7%。
儘管目前成交量未有效放大，加權指數在8250至8450點的上方長期缺口也有待回補，但因美國聯準會宣布量化寬鬆(QE)將暫不退場，配合全球景氣復甦態勢明確，現階段總體面樂觀有利投資，若台股能站穩8100點，則後市將不看淡，中小型股也仍有表現空間。
國際情勢牽動外資動向，美國不確定性因素逐步消除，是外資回補新興市場，進而連續買超台股的原因之一。原本呼聲頗高的下一屆聯準會主席人選桑默斯突然宣布退出競選，此舉直接牽動債券殖利率下滑，並帶給股票及債券資產價格雙雙支撐；本次聯準會利率會議宣布購債規模不變，加上美、俄兩國就敘利亞化學武器問題達成協議，都讓市場不確定性消減。
在近期指數狹幅盤整格局下，資產配置將是績效能否勝出的重點。現階段看好金融與中概，主要著眼於兩岸金保會即將召開，以及中國用電量與PMI等數據走勢明確反應經濟回升趨勢，對中概消費有利多效應。在美國景氣復甦帶動換屋、換車等消費需求情況下，部分具利基型的傳統產業股的投資價值浮現，這也是在尋求新興市場成長動能之外，台股布局方向之一。
相對而言，電子股近期表現偏弱，主要來自於筆電出貨動能不佳與面板報價下滑，原先預期中國十一長假的電視出貨潮恐將遞延至農曆新年，原先第三季出貨旺季，恐將變成第四季的急單。另外蘋果新產品定價未如市場預期，導致供應鏈股價回檔，預估要等到明年中旬下一代產品推出，才能重新引爆成長動能。
食品類股的股價向來與淡旺季題材、財報效應連動性高。短期內包含中秋送禮、中國十一長假的民生消費需求，都有機會激勵食品類股的股價表現。此外，11月的第三季財報結果，以及年底的春節禮品及民生消費提前鋪貨需求，屆時預料將帶動食品類股的漲升機會。