聯強、遠百、藍天 中概股再出發 中國消費帶出中秋前後大商機
打開最近的電視，會發現電視上有很多的機車廣告，且8∼9月的機車廣告有一個共同的現象，廣告的主軸論調非常的清楚，要嘛就是強調男生載著一個年輕的女生，自從光陽的Racing系列在3年前用俊男美女，成功的打下70000元新台幣的高價車種後，這類型的廣告就一直在推陳出新，另一種則全是強調華麗的顏色(不是強調性能)、都市風、好騎，主打女生市場。台灣山葉最近主推一台接近10萬台幣水冷大型日式機車，主推高性能，中置懸吊，加上名字取的和日系高檔43萬的日系高檔車同名，是有吃名牌的可能。最近光陽則下大手筆，一口氣把蕭亞軒、吳建豪推出來，用一個翹課來廣告，看來又會出現一波新的購買風潮。過去的市場調查，9月的開學潮，台灣約可賣出8萬台的機車，單單9月機車廠可收進40億以上的銷售金額，所以台灣開學3大件是手機、筆電、摩托車，小孩上學，廠商笑哈哈，爸爸媽媽只有多多加油，多賺錢，才能買愈來愈貴的機車。
大陸一開學 680萬新大學生 帶出大商機
大陸雖然是一胎化，但國內有登記人口還是高達接近12億，加上執法的不確實，國土太大，也很多人有登記不實，實際人口真不好估計。但我們以12億人為基底，除以80歲的平均，每一個年紀有1500萬人，所以今年單單大學的新鮮人就有680萬人。我們台灣有3大件，大陸也有3大件，分別是手機、筆電和平板電腦。加上中國大陸的幅地真太大，所以很多人是一趟路去都市備料，所以這一波在百腦匯、潤泰中國的業績也是嚇嚇叫。加上最近即將金九銀十，這是中國緊次於春節的大休假，中間還穿過中國的10月1日國慶，是很大的消費旺季，同時十一長假可望帶動大中華股市消費、觀光等族群的營收，預期相關消費類股大有可為外，也可為中概股帶來大商機。
統計一下過去幾年的資料，金融風暴2008年以後，包括台灣、香港、中國3大指數的大中華股市金九銀十期間表現漲多跌少，其中表現最好在2009、2010年，3大指數平均漲幅逾1成；近一步統計近4年的平均表現來看，除了都正報酬外，香港以7％表現最佳，而大中華股市3大指數平均也有5.35％漲幅。第4季是中國製造業的傳統旺季，加上中國以官方所主導的刺激消費政策來說，促成零售銷售穩健增長，家電下鄉雖然到期，但取而代之的是消費性電子、節能電子刺激政策，將使高科技、電子相關消費蓬勃發展，預估將帶動1兆人民幣的產值。大中華現階段配置建議，亞洲主要布局可著重在包括電子商務與網路設備相關的消費類股，而基礎建設相關、民生消費、資本設備類股可列為觀察。台股部分則是可以留意電子消費產業中電子新產品消費的鋪貨效應。其中，市場盛傳拿下iPhone中國市場銷售權的聯強(2347)，以及近期股價創下11個月以來新高的遠百(2903)，都是近一個月來外資法人回補重點。
聯強自結8月合併營收270.2億元，累計今年前8月營收2071億元，相較去年同期的2009億元成長3％。雖然公司尚不願意證實是否拿下iPhone中國市場代銷權，但其在印度的子公司雷廷頓集團(Redington Group)已獲得蘋果手機代理權，加上聯強過去協助諾基亞成為中國最大手機品牌，紀錄輝煌，都可能讓蘋果決定與聯強合作。聯強下半年尚有平板與三星手機代理銷售帶來營收成長動能，營運情形將比上半年佳；9外資回補逾1.5張，投信近期也開始加碼，有機會成為金九銀十的受惠股。
遠百是國內百貨業龍頭之一，旗下事業體有遠東百貨、太平洋SOGO百貨、量販店愛買及頂級超市City's Super等，並跨足大陸市場，以遠百與太百雙品牌營運。遠百(2903)約在6週前、7月中旬時我們有追蹤，那時股價約在27∼28元，剛好是底型剛出來的時間點，看好的原因和理由是兩岸景氣逐漸回溫，除受到國內生產毛額(GDP)與民間銷售逐步好轉挹注外，既有店調整、新店開張，以及去年同期中國百貨事業比較基期較低等因素，都可望為第3季營運加分，緊接著又有第4季周年慶傳統旺季，未來行情看好。
遠東集團在大陸共有11店，僅有上海3家店、成都春熙店、大連店掛著太百招牌，隨著太百成都春熙店將在10月3日結束營業，大連店要引入第3品牌，新開出的成都北城天街店掛上遠東百貨的招牌，未來遠東集團除了上海3店，其他都改為遠東百貨，逐漸「去太平洋化」。大連店計畫砸下新台幣5億元改裝成百貨結合購物中心的新型態商場，引入第3品牌名稱，其他包括太平洋百貨重慶大都會店及成都騾馬市店已在今年陸續更名成遠東百貨。上海的淮海店與不夜城店，都為1993年成立的上海徐匯店子公司，上海徐匯店成立時間早於太設登記太平洋百貨商標時間，沒有法律問題，且上海3店為遠東在大陸不是獨資據點，由遠東持股72.5％，徐匯區政府持股27.5％合資成立，保持原狀暫不更名。這一次遠百在中國大陸的事件，個人相信已深深的去影響到遠百後勢在中國布局的想法，以後一定會在法規上更小心，在合夥上也是多加了解，好好的去了解他的合夥伴侶，這對一家公司的長線經營，這是好事。