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操盤心法－短線整理 中秋後有機會變盤向上
2013-09-05 01:19 工商時報 第一金投顧副總經理 陳奕光
盤勢分析：美國QE退場的不確定性是讓8月份各國投資人坐立難安的最主要原因，美股跌破季線及半年線，台股在8月時更兩度下探年線，不過近期台股在政策作多、籌碼相對安定且外資轉多下出現一波反彈，指數站回所有均線之上，周三台股以8，083點作收，短線台股在反彈之後可能先進入區間整理，並觀望月中的FOMC會議，待不確定因素去除後，配合技術面，台股有機會在中秋假期後朝正向發展。
觀盤重點：
（1）9/18美國FOMC會議將是全球矚目焦點，QE退場的規模及時間表、Fed主席接班人選是關鍵議題，也是9月國際股市的最大變數，目前市場已先行偏空期待循序減少收購公債，屆時若其聲明不要超出市場預期，在不確定因子除去後，對Q4股市發展未嘗不是件好事。
（2）就台股技術面來看，未來兩周指數將扣抵7，700點低檔區，季線將形成低檔支撐，且周KD有機會再自低檔交叉向上，皆有助台股形成牽引向上的力道，配合上述9月中旬QE退場的不確定性因素去除後，配合量能回溫，Q4台股有不小的機會再攻今年高點。
電子股觀察方向如下：
（1）半導體族群：半導體庫存調整將至明年Q1結束，指標股台積電評價已回到2011年以來低點，10月前基本面基調將底定，今年Q4將重回盤面主軸，趨勢選股著重於驅動和觸控IC族群。
（2）光電股醞釀反彈：8月起面板零組件拉貨開始增溫，面板廠9月出貨量將開始回升，報價可望止跌；太陽能方面，Q3為需求調整期，而Poly受中國課徵傾銷稅影響，近兩周上漲近10％，後續在成本推升下，晶圓與電池價格上升機會大，加上中國趕安裝，預計Q4將有機會出現拉貨潮。
（3）長線產業趨勢股逢低布局：4G行動通信、低價3C產品為下半年起電子產業主軸，短線股價漲幅雖大，但產業趨勢成形，相關供應鏈若有拉回仍應布建持股。
非電子股觀察方向如下：
（1）原物料以報價走揚的鋼鐵、水泥為主：鋼鐵、水泥進入傳統旺季，需求回溫、報價調升，短線除了有中國水災重建題材外，尚有包括淘汰落後產能、加大鐵路投資建設力道等政策面的加持，可持續留意相關個股。
此外，緊張的中東情勢可能帶動油價再度走高，過去經驗來看，塑化龍頭股和油價連動性相對較高。
（2）政策做多，金融股後市仍可期待：近期金管會放寬大陸投資限制、開放現股當沖等措施活絡股市，10月又有兩岸首次的金保會登場、ECFA服貿協議可望進入實質審查階段，加上OSU子法預計在年底上路，政策利多一波波。
而金融股前7月獲利1，608億元，YoY 2.52％，今年有機會連續第4年創歷史新高，且目前評價也未偏高，因此在政策面及基本面加持下，金融股後市仍然是偏多看待。
（3）利多不斷，生技股多頭格局未變：今年以來不論美國、日本或台股，生技股漲幅皆遠優於大盤，加上台日藥事合作、兩岸醫藥合作、立法院修法放寬二類醫材認定等利多，及生技新股將陸續掛牌等題材，帶動生技指數創2008年以來新高，類股仍持續多頭格局。
QE喊退+敘國戰雲 黃金黑金重挫
【經濟日報╱編譯楊宛盼、劉利貞／綜合外電】2013.09.05 03:24 am
投資人押注美國經濟強勁成長將促使聯準會縮減刺激措施，導致黃金4日早盤挫跌，而出兵敘利亞的不確定性，則帶動紐約油價走低。
紐約商品交易所（COMEX）交易最熱絡的黃金12月期貨，4日盤中大跌1.87%至每英兩1，385.6美元。美國8月同店銷售增幅優於預期，加上美國7月進口需求上揚，紐約地區商業活動也持續成長，使黃金跌幅擴大。
聯準會已暗示縮減購債計畫，且通膨溫和，投資人對黃金多抱持謹慎態度。德國商業銀行分析師指出，近來一連串強勁的美國經濟數據，「點燃聯準會近期可能縮減購債規模的恐懼」。
美國可能對敘利亞發對軍事攻擊，引發金價近來劇烈震盪，中東衝突升高的威脅，吸引部分投資人買進黃金避險。
此外，南非金礦罷工的主要代表工會對調薪的態度軟化，可能是南非礦業緊張情勢趨緩的跡象。
西德州輕原油10月期貨4日盤中也重挫1.1%，報每桶107.32美元，為四天來第三度走跌；布侖特原油10月期貨則跌0.9%至每桶114.68美元。在美國隨時可能攻打敘利亞的情況下，紐約油價上周曾漲到每桶逾110美元的兩年高點，但至今已回落近3%。總統歐巴馬尋求國會授權出兵敘利亞，延後了戰爭可能爆發的時間。
美國參院外交關係委員會訂4日針對是否出兵敘利亞投票；歐巴馬同日在前往俄羅斯參與G20峰會前，重申應出兵懲戒敘國的立場，但國總理普亭表示，美國國會無權允許對敘利亞動武。
Price Futures集團資深市場分析師弗林說：「市場在等待參院投票，這是今天的主要事件。目前看來沒有立即開打的可能，但市場已經反應高額地緣政治風險溢價。」