殖利率反彈讓不少壽險業者叫苦連天，新光人壽則因未大舉變更所持債券的會計科目，多數債券部位仍保有在「持有到期」項下，6月底淨值不降反增，上半年更再大幅加碼715億元債券，以增加投資收益。
新光金控(2888)昨（29）日舉行第2季法說會，強調固定收益投資僅13.2％擺在「備供出售」項下。
新光金財務長徐順鋆表示，近來美國公債殖利率反彈100個基本點（1個基本點是0.01個百分點），台灣債市殖利率也反彈到50～60個基本點，若債券是擺在備供出售項下，債券跌價部分就會影響淨值。
他說：「好險新光還有持有到期、無活絡市場等科目」，即債券可依成本列帳，維持淨值的平穩。
徐順鋆指出，新資金目前投入固定收益標的，收益率可比以往增加5個基本點以上，今年第3、4季，新壽仍會持續增加持有到期及無活絡市場的投資金額，提升固定收益的利息收入，以及改善利差損，對新壽長期經營也有一定助益。
新光金上半年稅後盈餘70.1億元，每股盈餘（EPS）0.81元，若加計15.9億元的其他綜合利益，金控綜合利益達86.1億元，股東權益也提高到928.9億元，每股淨值為10.47元。
至於新壽上半年稅後獲利55.4億元，其他綜合利益則有18.6億元，綜合利益達74億元，且股東權益由3月底的611億元提高到6月底的613.8億元，並沒有像其他壽險公司出現大量的其他損失、或淨值大量縮水的情況。
相關人士指出，主要是新壽沒有在前兩年加入調整會計科目的行列，因此當時新壽債券未實現獲利並沒有加到淨值項下，金控每股淨值也一度降到票面以下，但新壽也保有持有至到期的科目，將近來新投資的債券擺到裡面，就算債券市價波動，也不會影響淨值。
徐順鋆表示，新壽只有13.2％左右的固定收益商品擺在備供出售項下，約1，287億元，其中487億元是公債，另外800億元則是金融債、公司債等，利率敏感度較小，因此這波殖利率上揚，新壽債券評價大量減損的程度輕微，加上積極實現有價證券獲利等，上半年綜合利益因而有18.6億元。
此外，新壽不動產增值利益282億元，今年已全數轉到負債項下的特別準備金，徐順鋆表示，為了因應IFRS的保險會計，這項特別準備金未來五年都不考慮認列為獲利，也不會轉到淨值項下。