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11375657月投資氣氛轉佳，投信基金規模重回2兆元大關，攻守兼備的債券組合基金，7月規模重回800億元大關，其中德盛安聯四季回報、德盛安聯四季豐收等2檔規模力守百億元，成為組合債2大巨頭。
攻守兼備相對穩定
投信業者指出，基金規模主要來自2大貢獻，1是反應市場表現，2是代表投資人申贖結果，百億元俱樂部往往是人氣指標與市場主流趨勢結合的結果。
組合債結合投資級債、高收益債、新興市場債與公債、可轉債等，取代傳統極端風險與極端保守的股票與公債組合，波動相對低、長期報酬佳，因具攻守兼備特色，是新概念核心資產。
據Lipper統計至7月底止，組合債3年年化報酬率與波動度分別為2.3%、4.5%，優於全球債的1.4%與5.18%。
德盛安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪表示，各券種間公司債仍是布局主軸，建議可著重優質公司債，投資策略採取往中間靠攏策略，尋找較高收益的投資級債及較高評級的高收益債；公債部位以縮短存續期為主，布局貨幣政策仍寬鬆的歐元債與評價偏低的新興市場公債。
債券投資價值漸顯
富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金經理人麥可•哈森泰博認為，現階段持債應側重短天期債券，資金流向股市下，以能受惠股市走多且波動風險較股市為輕的高收益債及新興國家債為主。
許家豪認為，不少債券投資價值浮現，以組合債方式適度納入投資組合，找出不同景氣循環變化下最能受惠的券種，是較佳投資方案。
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7月投資氣氛轉佳，2檔債券組合基金規模力守百億元大關，受投資人青睞。
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債券組合基金績效一覽