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1137355為強化投信公司競爭力，金管會昨鬆綁投信基金6大投資限制，包括放寬基金合併門檻、提高平衡型基金持股門檻、債券型基金准投資認股公司債、提高基金投資其他基金的上限，及基金可出借國外有價證券、也可跟銀行融資借款，最快9月上路。
首先放寬基金合併門檻，目前基金規模低於3億元才可推動合併，昨宣布放寬到基金規模低於5億元，就可直接推合併，但限同一公司，且需同種類、投資同一區域和國家基金，才可免開受益人大會。
平衡型基金限制放寬
據證期局統計，基金規模5億元以下者，共達166檔，規模達504億元，多屬股票型基金。鬆綁後，可讓投信公司藉由合併增加基金規模、提高操作彈性，對投資人來說，也不必擔心基金規模小、隨時被清算的風險。
第2是平衡型基金持股上、下限門檻，將從目前3~7成大舉放寬到1~9成，民眾若投資平衡型基金，平衡型基金可投資股票、或另一邊的債券比重，可達到9成，使「平衡型可能會變成股票或債券型基金」。
投信主管說，平衡型基金投資彈性小，就是同時握有股票及債券，目前規定若投資股票7成、另一邊抱債券3成；若放寬到1~9成，就是最多可投資9成股票1成債券、或9成債券1成股票，平衡型就會往股票或債券型靠攏。
證期局主秘吳桂茂說，鬆綁後可讓業者投資更有彈性，可提升基金操作績效和布局時點；投資人部分則會加強風險告知、對投資屬性也會做更細緻評量。
瑞士銀行開放委任制
第3是准許債券型基金可投資轉換公司債、附認股權公司債，最高限淨資產價值10%，避免全轉成股票。第4是提高單一基金、或投信公司所經理的全部基金，投資其他基金受益憑證比率，均從10%提高到20%，提高基金投資操作彈性，提升投資績效。
第5是擴大投信基金出借有價證券範圍，准出借國外有價證券，明定基金可向銀行融資，以該基金淨資產價值10%為限，資金用途為支應贖回、或有價證券交割款。
此外，昨銀行局核准瑞士銀台北分行，可採民眾「委任」方式兼營全委業務，等同未來國銀替大戶理財時，除目前透過「信託」外，也可採「委任制」。
銀行局副局長邱淑貞解釋，信託制和委任制最大不同是，前者客戶資產，所有權歸銀行，後者是客戶資產、名義上仍歸自己所有，且信託成本比委任高，開放後，讓大戶選擇可採信託或委任來投資。
邱淑貞說，瑞士銀行初估，開放委任制後，未來3年潛在客戶可增加2.5億美元管理資產，等於是目前瑞銀資產1倍。
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最快9月起，投信發行規模5億元以下的基金，將准予合併，有助提升基金規模經濟效益。
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投信基金投資限制鬆綁