本帖最後由 福壽 於 13-08-19 13:54 編輯
生達(1720)強勢整理中，， 中，長線均偏多看好，不必擔心或殺低..
看好整合布局效果逐步顯現，製劑廠生達1720股價一度創下近六年新高，該公司目前除計畫本業強化外銷動能外，集團整合的效益也逐步發揮。法人看好該公司今年每股獲利有機會挑戰七年高峰，而原料藥子公司生展及合資藥妝通路勝霖藥品亦有逐步進入資本市場的規劃，類控股的垂直整合效益，逐漸受到關注。
生達今年首季獲利創下新高，除了本業外銷穩定增溫外，來自子公司生展、端強的原料藥及奶粉銷售表現不弱，且因與日本藥廠的合作開發案進度順利，認列部分階段權利金，單季每股稅後盈餘衝上0.7元的新高。第二季該公司營收因季節性因素較首季下滑6%，在階段權利金入帳減少及營收規模下滑下，獲利如法人預期較首季下滑，並不令人感到意外。生達 102年第2季綜合損益表，每股盈餘0.54元
不過，生達這幾年在本業及業外的努力，今年可望見到成效，在本業部分，為避開健保的殺價競爭，該公司積極努力拓展外銷，目前外銷佔比已有約15-20%，其中主力來自東南亞及中國市場。被該公司寄予厚望的糖尿病領域，該公司上半年已取得其中一張銷韓的藥證，目前正在該國的健保核價中，預計第四季起挹注擴大。另張銷陸的藥證，則期許第四季取得藥證，明年開始有實質挹注。
在兩張銷韓及銷中的糖尿病藥證效益逐步發揮下，加上投資1千萬美元的泰州廠，也已正式落成，將生產代工與自有品牌的退熱貼，法人預期，未來幾年生達來自外銷的營業額將逐年提升。且除了藥品外，生達子公司端強的奶粉也有登陸計畫，挹注外銷動能。
另個外界看好生達轉型的效益，則來自集團的垂直整合。生達本來有一家轉投資的原料藥子公司生泰(1777)已上櫃，後再投資成立生展，兩者分別負責化學合成與發酵的原料藥製程技術，雖目前兩家原料藥子公司占生達製劑原料的比重不高，但法人看好能掌握關鍵原料藥技術的製劑廠商，有機會取得關鍵藥品的上市先機，提高外銷競爭力；生展也規劃，最快本月(8月)公開發行，逐步邁向上櫃。
另方面，生達與優盛(4121)合資的通路子公司勝霖藥品，全台直營點數已超過百家，未來將透過直營、加盟及對外併購，將點數倍數擴增至200家，爾後啟動IPO規劃；法人認為，雖藥妝通路微利化是個趨勢，但生達自原料藥、製劑至下游通路，還是有整合效益可期，這也是該公司可能相對其他製劑廠具備優勢之處。
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8月14日23:25
1720生達Q2 EPS為0.54元，Q3業績平、Q4跳高~將逐年成長
生達.. 屬穩健.保守.安全性高.的投資型股票~進可攻，退可守，，
購買者應秉持放波段，或中長線的心態做投資，，
製藥廠生達上半年財報出爐，在外銷市場拓展有成，內部成本改善下，獲利大增6成，EPS達1.24元。第二毛利率持穩達42.89%，雖因營收規模縮小，費用率小幅拉高，惟在與日廠合作的技術里程金、代工的研發收入，貢獻4千萬下，稅後淨利達9311萬元，季下滑約22%，EPS為0.54元，符合市場預期。
展望下半年，生達表示，第三季營運可望與第二季持平；第四季營運有機會進一步跳高，除了傳統旺季加持，上半年在韓國取得許可證的糖尿病用藥「麥若醣」，也將取得核價，中國也可望拿下另一項糖尿病用藥許可，第四季陸續出貨；奶粉也預計第三季開始出貨，第四季放量。
生達第二季淡季業績表現持穩，營收7.45億元，較首季略減6.4%；毛利率42.89%，與上季相當；因營收規模縮小，費用率小幅拉高，營業利益為6274萬元，季下滑逾4成。不過，業外方面收益達4600萬元，主要是與日廠合作的技術里程金及代工的研發收入。稅後淨利達9311萬元，季下滑約22%，EPS為0.54元。
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8月15日23:30
1720生達海外市場起飛，除了與日本藥廠技術合作從首季開始有技術合作里程金貢獻，生達上半年在韓國取得糖尿病用藥「麥若醣」的藥品許可證，由於此為第一家上市的學名藥，下半年業績貢獻將加溫。
中國市場動能更強，除另一項糖尿病用藥可望在下半年取得中國大陸藥證批文，第四季陸續出貨，奶粉今年也開始進軍中國市場，子公司端強旗下皇牌新安琪兒及Dr威爾森系列的嬰幼兒奶粉，今年第二季已取得中國批文進入市場，預計第三季開始貢獻營收，銷售將逐年成長。
美國市場方面，除乳癌藥已拿到學名藥證，已完成降血糖、帕金森氏症2項美國學名藥的送件，預計今年美國FDA將進行查廠，目前尚有兩個ANDA研發品項在進行中，漸凍人的藥證申請也規劃在今年送件。
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8月16日23:47
1720生達經過強勢整理，已步入攻擊發起線~將緩步攻堅
生達的另一項糖尿病用藥 ，業已取得中國大陸藥證批文，第四季起將陸續出貨。生達公司總經理范滋庭表示，中國市場是今年起最大的成長動能。
至於生達先前瞄準醫藥市場，投資1千萬美元的泰州廠，歷經兩年蓋廠，5月已開始試車，6月24日正式落成。范滋庭表示，初期將以生產代工與自有品牌的退熱貼為主，年產能上看6千萬片，未來還將規劃含藥水性貼布的生產銷售，並與日本合作夥伴DIA共同引進在日本熱銷的面膜產品，將進入大陸銷售網。
美國市場方面，去年生達取得經濟部科專補助超過2千萬元，完成2項美國學名藥的送件，預計今年美國FDA將進行查廠，目前尚有兩個ANDA研發品項進行中，未來每年將投入兩項ANDA的開發，全面進攻美國市場。
8月19日13:47
1720生達的特性~緩步攻堅
在此風聲鶴唳的當頭，持股更應審慎為之!..祝大家好運了!~~
生達.. 屬穩健.保守.安全性高.的投資型股票~進可攻，退可守，，
購買者應秉持放波段，或中長線的心態做投資，，
(8月14日曾PO過)