亞洲證券投資顧問股份有限公司
價值型投資 蔡慶龍老師傳真稿
102金管投顧新字第010號
發稿日期:102年7月26日（五）適用日期:102年7月29日（一）
大盤指數8149-14711億台指期8100-8電子期293.75+0.65
櫃檯指數119.5+0.25164億摩台指288.8-0.4金融期962+3.4
三大法人買賣超
法人外資投信自營商總計
買賣超（億）+33.5-1.35-2.3+29.8
國際股巿
道瓊指數15555+13那斯達克3605+25日經14129-432
大立光（3008）多：法說會交出單季合併毛利率達50.45%、單季每股盈餘達15.17元的亮麗成績，成為全球最賺錢的光學鏡頭廠，千元股王寶座愈坐愈穩。由於客戶群很完整，化解市場對下半年智慧型手機需求趨緩的疑慮。受惠於持續改善具有競爭力的製程，下一個業績的驅動力是蘋果和韓國客戶的新品推出，公司經營階層對下半年看法仍是趨勢向上，3Q營收季增可達16%，照相鏡頭畫素升級速度加快，將是股價最大利多。
TPK（3673）多：受到觸控筆電銷售不佳、客戶調整庫存影響，觸控面板產業第2季出貨表現不理想，隨著平板電腦新品陸續上市，Google新一代Nexus 7仍使用OGS單片式觸控面板，因此觸控面板主要還是由宸鴻供貨，iPad 5改用GF2薄膜式觸控面板，主要的觸控貼合供應商仍然是宸鴻，在新品鋪貨效應之下，本季營收季增率上看20％。近期股價跌幅已深，低接買盤不弱，待突破箱型整理上緣，回升行情可期。
鸿海（2317）多：下半年新款iPhone與iPad備貨題材主要受惠者，下半年可望大啖紅蘋果。蘋果財報優於預期，由於本益比不到十倍，再加上董事長郭台銘掛保證今年每股盈餘將優於去年（去年每股盈餘8.03元），激勵法人持續回補持股，有拉高除權息的走勢，中線可望重回百元之上。
鐿钛（4163）多：受惠與嬌生共同開發的第一代微波微創手術器械，首季量產出貨，激勵業績和毛利率同步走揚，而第二代的微創手術，由於器械彎曲度更大，毛利率更高，預期在旺季效應中的第二、第三季業績加將有加持作用，前三季獲利將是一季比一季高的榮面。
聯發科（2454）多：正式發表「真八核技術白皮書」，強調是世界第一個在行動裝置上研發真八核系統單晶片（SoC）解決方案的公司，後勢應有強勢填息行情，等待壓回測支撐積極介入。
醣聯（4168）多：生技條例適用二類醫材力拚8月底三讀通過，是產業的大利多。授權大塚製藥的大腸癌抗體新藥GNX8，明年可望進入人體臨床試驗，而應用於卵巢癌及胃癌的抗體新藥也有機會對外授權，是輸日概念股。8月5日除權息。
超眾（6230）多：今年NB市況低迷，因跨入伺服器市場有成，業績呈現一枝獨秀。由於伺服器及智慧型手機市場需求強勁，且「空氣品質法」將於年底開始執行，可望帶動空氣熱交換器出貨成長，下半年及明年業績成長可期。
達方（8163）多：，研發的太陽能「背銀漿」導電材料在今年陸續開花結果，目前已有3到4家客戶，加上公司積極調整產品組合，全力提升今年的毛利率與獲利。電池片出貨大增，供應導電漿的更是直接受益，隨著背銀漿出貨成長，預估下半年業績可望優於上半年。
新日光（3576）多：合併台達電旗下的旺能第2季確定轉虧為盈、終結連8季虧損。不僅成為台廠唯一橫跨兩岸都有電池和模組生產線的業者，更加速進軍全球的太陽能終端系統，跨入太陽能電廠（站）領域。從現有的電池、模組和系統等產能和安裝量來看，同時拿下台廠的「三冠王」。
茂迪（6244）多：中歐雙方後續和解的可能性提升，且台廠轉單效應趨緩，以及因供需結構調整，太陽能電池報價，本周是連續8週下跌。連續高檔震盪整理，需補量突破43.2再創高較有利後勢，短線支撐約在39.5。
國泰金（2882）多：獲准認列100億不動產利益並逐月認列，將貢獻EPS約1元，Q3即將進入發放現金股利旺季，預估將有110~120億現金股利入帳，對國泰金EPS貢獻超過1元，後續可持續留意。支撐：41.5，壓力：45.5。
節目時段：運通財經電視台週一至週日下午3:00-3:30
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