亞洲證券投資顧問股份有限公司
價值型投資 蔡慶龍老師傳真稿
102金管投顧新字第010號
發稿日期:102年7月5日（五）適用日期:102年7月8日（一）
大盤指數8001+108773億台指期7965+123電子期299.35+5.65
櫃檯指數117.7+0.84137億摩台指283.8+0.1金融期905+9.8
三大法人買賣超
法人外資投信自營商總計
買賣超（億）+50.2+0.16+20.2+70.6
國際股巿
道瓊指數14988+56那斯達克3443+10日經14309+291
大立光（3008）多：第一季合併營收較去年同期相較成長40%，營業毛利較去年同期成長52%；單季毛利率為41.86%，較去年同期大幅成長96%，稅後盈餘較去年同期成長1.1倍，每股盈餘為13.79元，為台股首季EPS王。根據以往經驗，下半年的第3季及第4季仍優於上半年，儘管智慧型手機採用10M（百萬畫素）鏡頭的新機愈來愈多，但8M還是今年主流鏡頭。雖然全球經濟變數多，高價鏡頭龍頭大廠具題材性且後續業績獲利性展望強。
TPK（3673）多：第二季營收較第一季季減22.6％，衰退幅度大於預期，6月營收掉得多主要是因為觸控筆電訂單下修，筆電買氣和訂單都往後遞延，壓縮到第三季。平板電腦新產品會在8月、9月陸續量產，智慧型手機觸控面板出貨7月應可較樂觀期待。
聯發科（2454）多：第二季突破財測高標的316億元，達到332.74億元，季成長38.7%。第二季表現較往年好。隨著中國智慧型手機出貨持續成長，第三季營收季增率可達5%~10%。逢月線壓力區先做部分獲利減碼即可。
宏達電（2498）多：第2季財測目標達陣，季增65.19%驚險飛越700億元財測大關，展望第三季除持續銷售新hTC One外，另一款進化版蝴蝶機butterfly S也開始加入銷售陣容，為市場後續觀察重點。
家登（3680）多：順利研發成功推出最新V3版本的MAC，長期以公司的先進優勢，配合快速的設計回應速度，未來必定成為此一領域不可或缺者。在原有半導體產業的穩健基礎下，將延伸模具開發力與材料特性掌握力等兩大核心能力，深耕其他相關傳載與自動化設備產業。
川湖（2059）多：受惠於雲端運算和資料中心的需求大幅成長，伺服器導軌廠在全球市占率提高，加上國外通路佈局完成，業績將較去年成長兩位數，估今年每股稅後純益(EPS)可望從13元起跳。遇前波高壓力先部分減碼，餘股續抱。
超眾（6230）多：伺服器散熱產品高度成長需求強勁，第2季每股稅前盈餘可望達2.2元
下半年比上半年好，全年每股稅前盈餘可望挑戰8.5元。全球智慧型手機年銷售量年年高成長，在跨入智慧型手機市場後，也讓未來營運可望有更大的爆發力。
達方（8163）多：，屬於關鍵材料的導電漿守穩高毛利，銀漿已成功切入多家台Cell廠，成為國內太陽能導電漿的新興勢力。可在21附近加碼買進，反彈至壓力區再賣出。短壓約在25-26之間，臨壓往上調節持股，待訊。
新日光（3576）多：隨著產品報價回升，加上深耕美、日兩大市場展現效益，國內太陽能「電池」廠終於出現暌違兩年來的獲利！從市場端來看，日本市場堪稱是今年的最大亮點，祭出全球最高額的補助。日廠訂單大多優先下給台廠，也讓台廠成為這波日本市場崛起的大贏家。
茂迪（6244）多：太陽能電池報價從5月起明顯拉高，加上新台幣匯率走貶，展望第3季，在美、日兩大市場帶動下，目前訂單仍滿載。至於歐盟市場，目前雖有8月6日後的雙反稅率變數，但確定之後一定會比現在要好，因此第3季絕不看淡，依舊維持成長走勢。
鸿海（2317）多：蘋果新品下半年將陸續推出將大啖紅蘋果進補，訂單動能可望於下半年大幅湧現。蘋果穿戴式新品iWATCH及iTV也有機會在今年底前亮相，在新產品上展現更密切的合作關係。
國精化（4722）多：聚焦高附加價值和高毛利，3D列印題材最近掀起一波多頭熱潮，光固化樹脂持續擴產增添營運想像空間。
群聯（8299）多：再次獲利賣出，回測季線支撐視量能變化再逢低介入買回。
凌燿（3582）多：走勢持續弱勢.換股操作。
全新（2455）多：除息後量縮整理擇強換股。
節目時段：運通財經電視台週一至週日下午3:00-3:30
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