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價值型投資 蔡慶龍老師傳真稿
102金管投顧新字第010號
發稿日期:102年7月1日（一）適用日期:102年7月2日（二）
大盤指數8026-26779億台指期7903+75電子期295.8+3.6
櫃檯指數118.8+2.38152億摩台指281.4+1.9金融期917+9.2
三大法人買賣超
法人外資投信自營商總計
買賣超（億）-42.2+0.41+16.9-24.8
國際股巿
道瓊指數14909-114那斯達克3403+1日經13852+175
大立光（3008）多：來自中國龐大的智慧型手機需求未來將成為獲利成長後盾，可望在這塊市場搶下過半市占率。若加上切入的三星訂單，致力於客戶分散化的努力成果很明顯，令其全球市佔率高居光學鏡頭廠之冠。下半年第3季及第4季還是優於上半年，看好ASP走揚的長線題材，中國智慧型手機的強勁成長力道，具題材性且後續業績獲利性展望強，利多在以後高價智慧型手機鏡頭將會拉高到上千萬畫素，現在主流為800萬畫素，它又是高價鏡頭龍頭大廠，相當具指標性。 蘋果等品牌廠新款智慧型手機及平板電腦自下半年陸續上市，下半年業績很樂觀。已先做部分獲利減碼，餘股續抱。
TPK（3673）多：上半年智慧型手機、平板電腦欠缺新機上市動能，特別是6月份，不僅處於季底，預期會是本季營運低點。股價回檔至8倍本益比是太低估了，廣達.惠普都看好觸控筆電.觸控pc下半年成長趨勢，觸控龍頭去年每股獲利42.24元，今年保守估計至少45-50以上，7/4日除息21元，填息機會高。
聯發科（2454）多：受惠於低階雙核心智慧型手機晶片MT6572、白牌平板電腦晶片的銷售
皆優於預期，因此即便6月是第2季最淡季，6月合併營收仍有力守百億元機會，第2季單季合併營收季成長率上看4成，將遠優於財測預估的25～32％的季成長率。
宏達電（2498）多：旗艦機皇新hTC One傳出銷售動能鈍化，恐影響即將公布的6月營收，展開250億元的保衛戰，但無論如何，第二季營收達陣700億財測的機會非常大，在台灣市場也寫下單月銷售最高紀錄，有機會成為史上銷售超過千萬支的單一機種。股價反映利空震盪，短線偏弱整理時間會拉長，較大壓力約在250-260之間。
群聯（8299）多：即將進入下半年的傳統旺季，包括品牌智慧型手機與平板電腦將在7月積極拉貨，而大陸市場行動裝置產業也將於8月備貨，屆時將造成產業供給短缺情況，可望帶動Nand Flash報價進一步上漲，將對公司未來毛利率表現有所助益。國內模組廠利用第2季淡季期間大量回補庫存，第3季可望直接受惠大賺機會財，獲利有機會創下新高。創波段新高可做適量賣出.壓回支撐區再接回賺價差。
川湖（2049）多：受惠於雲端運算和資料中心的需求大幅成長，伺服器導軌廠在全球市占率提高，加上國外通路佈局完成，今年業績將較去年成長兩位數，預估今年每股稅後純益(EPS)可望從13元起跳。
凌燿（3582）多：New HTC One及Butterfly 2銷售成績漸入佳境，加上英特爾新一代Haswell處理器平台支援光感測IC，本季下旬將開始拉貨，因此樂觀看待本季營收及獲利將優於第1季。
超眾（6230）多：在站穩NB散熱及伺服器散熱市場後，開發應用於智慧型手機的熱管及石墨散熱技術，成為國內散熱模組廠中最早正式跨入智慧型手機散熱廠，未來營運可望有更大的爆發力，全年每股稅前盈餘可望挑戰8.5元，將成為除日商古河之外，唯一能供應智慧型手機散熱的廠商。
全新（2455）多：WiFi、3G及4G應用愈來愈多，客戶的終端客戶包括全球各大知名品牌：三星、蘋果、HTC及大陸智慧型手機品牌廠等，今年業績仍有高檔可期。
達方（8163）多：，屬於關鍵材料的導電漿守穩高毛利，銀漿已成功切入多家台Cell廠，成為國內太陽能導電漿的新興勢力。可在21附近加碼買進，反彈至壓力區再賣出。短壓約在25-26之間，臨壓往上調節持股，待訊。
新日光（3576）多：太陽能產業最差的時間己經過了，前一波的倒閉潮，讓供需失衝的情況改善，而市場價格下跌，對產業整體長遠發展仍為正面。合併旺能預期合併效益將逐步顯現，營收可望大幅躍進。已來到第5天上漲的轉折，衝高後有回檔可能，先部分獲利減碼。
茂迪（6244）多：今年首季的虧損縮小2Q產能利用率已達到9成以上，新興市場對台灣的電池片需求成長力道很強。國內太陽能業者，對下半年的產品價格多抱持相對樂觀。已來到第5天上漲的轉折又遇月線反壓，先獲利調節一半持股。
節目時段：運通財經電視台週一至週日下午3:00-3:30
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