盤整墊高消化高檔壓力
日盛投顧 2009-02-05
觀察重點：
1. 盤面分析：台股2/3大漲112點，但鄰近亞股卻沒有同時上漲，也使得2/4上午前，亞股出現大漲2.5%以上幅度，但台股卻沒有太大反應，甚至於盤中一度跌破平盤，所幸量能仍維持在月均量560億元之上，最後收盤為4389.97點，上漲17.16點，漲幅約0.39%，成交量微增至616億，量價齊揚。而台股有較弱勢？若計算亞股連續2天累計漲幅，則台股仍與亞股走勢相當。至於前一天美股大漲1.5%，台股未跟進，主要是費城半導體僅上漲0.15％，若再觀察台股與費半近期的走勢，二者近期連動相關性相當高。
2. 長線技術面分析：雖然週三走勢相當溫和，也不及亞股走勢，但本周K線至週三為止上漲142點，高低點均較前一周高低點來得高，10月底以來，周K線頂多連3黑就會有陽線來化解探底壓力，以目前走勢，似乎本週不易見到周K線4連黑，但由於面臨9周KD已下彎，因此只能持續橫盤以化解此技術面部分不利的地方，目前走勢將會與11月底走勢相似，理由如下：
【相似部分】
（1） 周K線：同樣出現周K線連三黑後見陽線止穩，而這根陽線卻是同時突破前一黑K線高點。
（2） 缺口：前一波5095點拉回至3955點出現3個向下跳空，此次也是如此，且也在11/21與1/21以開低走高的陽線作為底部，更重要的是，都要破前一波低點支撐，且底部出現後的3天走勢迄今幾乎相同，所以連9日KD走勢也相似。
（3） 時間波：5095修正13天見底部3955點，此次也修正13天見4164低點。
【相異部分】
（1） 量能：上一次11/17見439億低量，此次在1/17見337億低量，但上次5日均量約480億，目前約533億，量能多出11%。恐懼心降低，量能略回溫。
（2） 券單：當時券單約17萬張，是券單最低的水準，但目前券單有78萬張，卻是創下去年總統選前3/5大量67.4萬券單的新水準。
（3） 均線：上次只有月線壓力，此次多了季線。
綜合前述論點，未來走勢仍將會以盤整緩步消化高檔壓力。
3. 短線技術面分析：若此次走勢與上次相似，則前次自3955點反彈到12/1的4567點，約走7天，且反彈幅度0.53，目前反彈走了4天，此波4817點至4164點共修正653點，若也用等幅0.53計算，則將在4510點附近，上一次的第5天是大漲，且也來挑戰月線壓力區，因此週四指數將得適時表態，若多方要有較多的獲利空間，則週四指數將是關鍵，預估近期壓力看4510-4567點，支撐則在2/3低點4295點附近。
4. 類股結構分析：就目前走勢來分析，電子類股跟隨未走弱的費半而見到類股資金比重達7成，前一波上漲是金融股所帶動，此次是電子股，因此短期觀察將以電子股為主，部分原物料產業為輔。
類股走勢分析：
1. 半導體股：本波費半是觀察主軸，因此將以相關族群作為觀察，未來可以攻上季線2330台積電與2325矽品作為操作類股的重心。
2. 網通股：雖然網通股近期走勢不突兀，但低檔包括有2485兆赫與4906正文等股都有低接大量，該類股可以在盤整中作為進可攻、退可守的標的。
3. 航運股：近期BDI指數大漲，也使得散裝業者股價走強，包括2612中航與2606裕民等股走勢都相對類股與大盤強，未來操作不妨可以落後補漲的2606裕民為主。
台股無法人的積極參與影響下，指數要出現『連續』大漲不易，因此當今『類股選擇』遠高於指數的判斷，投資人不妨多觀察類股的動態變化以掌控獲利契機！