亞洲證券投資顧問股份有限公司
價值型投資 蔡慶龍老師傳真稿
102金管投顧新字第010號
發稿日期:102年6月26日（三）適用日期:102年6月27日（四）
大盤指數7784+121904億台指期7637+33電子期284.8+0.85
櫃檯指數114.9+1.68139億摩台指276.5+0.3金融期888+1.2
三大法人買賣超
法人外資投信自營商總計
買賣超（億）-21.8-1.6-10.8-34.4
國際股巿
道瓊指數14760+100那斯達克3347+27日經12834-135
大立光（3008）多：來自中國龐大的智慧型手機需求未來將成為獲利成長後盾，可望在這塊市場搶下過半市占率。若加上切入的三星訂單，致力於客戶分散化的努力成果很明顯，令其全球市佔率高居光學鏡頭廠之冠。今年第一季的EPS已13.79元，預估今年有機會拚58至60元。下半年第3季及第4季還是優於上半年，看好ASP走揚的長線題材，中國智慧型手機的強勁成長力道，在這些客戶的市占率，預估將從去年的27％大舉攀升至今年的44％，明年更可望一舉突破50％至52％。
TPK（3673）多：傳出6月表現不如預期，近日外資賣超影響，連續黑k重挫。上半年智慧型手機、平板電腦欠缺新機上市動能，特別是6月份，不僅處於季底，而且又是客戶新產品未出、舊產品結束的時候，預期會是本季營運低點。股價回檔至8倍本益比是太低估了，廣達.惠普都看好觸控筆電.觸控pc下半年成長趨勢，觸控龍頭去年每股獲利42.24元，今年保守估計至少45-50以上，470以下是難的加碼買進點，500以下仍是可再積極站在買方。
聯發科（2454）多：下半年推出4G晶片可支援中國移動的4G-LTE網絡，可望成為中國4G山寨機的標準配備，預估12月開始出貨，最快明年1月獲中國一線大廠包括中興、華為、聯想等推出搭載此款晶片手機。近日量能似乎有換手跡象，310-320是短線關鍵支撐，月線反壓可能需震盪整理後再突破，稍等待。
宏達電（2498）多：積極改善內部的組織優化成本效益、產品執行，以及強化高階智慧機產品的周期和氣勢，在中低階機型市場表現，預估今年中國市場出貨和去年相差不大。在旗艦機種深受市場青睞加持下，後續也將以全球市佔10%~15%為挑戰目標。
群聯（8299）多：5月合併營收30.2億元較去年同期增加15.7％，即將進入下半年的傳統旺季，包括品牌智慧型手機與平板電腦將在7月積極拉貨，而大陸市場行動裝置產業也將於8月備貨，屆時將造成產業供給短缺情況，可望帶動Nand Flash報價進一步上漲，將對公司未來毛利率表現有所助益。
川湖（2049）多：伺服器市場需求強勁，也讓雲端伺服器滑軌廠今年業績持續看好，伺服器及高級廚具導軌客戶訂單可望持續成長，預估今年業績將較去年成長兩位數，由於產品深具立基，毛利及獲利一直相當出色，可望再賺進一個資本額。
凌燿（3582）多：，傳出高階智慧型手機市場過度飽和，恐將下修出貨量本季營收估僅季成長3成左右，屬偏弱格局走勢，可以加碼買進反彈至壓力區再調節持股。
超眾（6230）多：在站穩NB散熱及伺服器散熱市場後，開發應用於智慧型手機的熱管及石墨散熱技術，與智慧型手機廠共同設計新款手機，最快下半年就可以開始出貨，成為國內散熱模組廠中最早正式跨入智慧型手機散熱廠，未來營運可望有更大的爆發力，全年每股稅前盈餘可望挑戰8.5元，將成為除日商古河之外，唯一能供應智慧型手機散熱的廠商。
全新（2455）多：無線通訊及智慧型手機等手持式產品市場需求強勁，獲利亦可望隨營收衝高而三級跳。5月營收年增30.23％第2季營收有機會挑戰單季歷史新高。
南染（1410）多：在航空城計畫中具有地利之便，蘆竹廠近1.7萬坪土地，因距離機場捷運出口僅300公尺，未來開發潛力相當大。7月9日將配發股東現金股利每股1.2元。
達方（8163）多：，屬於關鍵材料的導電漿守穩高毛利，銀漿已成功切入多家台Cell廠，成為國內太陽能導電漿的新興勢力。可在21附近加碼買進，反彈至壓力區再賣出。短壓約在25-26之間，臨壓往上調節持股，待訊。
新日光（3576）多：太陽能產業最差的時間己經過了，前一波的倒閉潮，讓供需失衝的情況改善，而市場價格下跌，對產業整體長遠發展仍為正面。合併旺能預期合併效益將逐步顯現，營收可望大幅躍進。漲停續抱等賣點。
茂迪（6244）多：今年首季的虧損縮小2Q產能利用率已達到9成以上，新興市場對台灣的電池片需求成長力道很強。國內太陽能業者，對下半年的產品價格多抱持相對樂觀。遇季線支撐強彈漲停，短線有機會重回月線之上。
節目時段：運通財經電視台週一至週日下午3:00-3:30
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