錢太多，還不夠？怎麼回事？
2008以後，美國的QE最主要是為了彌補由金融衍生品氾濫所造成的帳面與實際貨幣量的落差。這源由從雷根時代開始就種下的惡因，金融業不再受監管(deregulatory） 。因此利用槓桿所生出的金融產品一大堆，直到雙房美爆發，一連串的金融風暴到今天。
當時歐盟之欠缺美元，原因也是在於投資這些金融衍生品的份量太高。而金融衍生品之所以會吸引大批資金就是因為太好賺，而好賺不外乎是在帳面上一直轉動增加數字。但常識告訴我們，哪來的相等經濟成長維持著金融衍生品的好賺？所以哪是膨風，也因此必須泡沫！(好久以來，歐美各國GDP成長都4%以下，但1990以後金融衍生品的獲利都遠超過GDP增長率。開玩笑？不爆才怪！) 這些背景先瞭解！
自從前些日美國聯儲放聲說要結束QE，是因為知道QE的作用已經達成，讓市場恢復自動運轉的動量了。再繼續靠QE的話，經濟運轉就變成非固定依靠QE不可，那等於是靠強心劑維持生命一樣。所以聯儲目前僅是放風聲試看看QE收回，對已經復蘇的經濟有影響嗎？若沒有，那就真的抽離了。若還不穩，那時再來看要如何補救。基本上QE就是一種ICU加護病房的的急救裝置。
中國雖然購買歐美金融衍生品的份量不多，大都放在國債與股票，但這幾年來也都套牢。
至於中國QE，那是東施效顰，自己喝錯藥，是政治因素加入的結果。美國QE，北京跟著QE，這就中計了。北京為了一口氣，不讓RMB升值，故意也來個QE壓低RMB。事實上，北京完全沒有跟著QE的必要。RMB升不升值與RMB的發行量雖然有關係，但狀況與美國完全不一樣。
美國QE的發行與收縮，及北京QE，動作一樣，動機完全
不一樣，效果也不一樣。兩國同樣QE，一個是解決問題，另一個是產生問題。美國QE是為解決金融de-regulatory後的問題。北京QE之前，原本就沒有帳面與貨幣發行量落差的問題。北京QE之後，反而產生原本沒有的金融衍生品現象。
金融衍生品症候群就是帳面一定都會變成比流量大的狀況。美國是先有這狀況，再補救。北京是原先沒有這狀況，吃了QE後才產生。
中國QE之後所造成的市場波蕩，地下金融以及影子銀行，等於是造成類似美國金融衍生品的環境。本來沒有的，卻因北京的QE產生了。那就種下目前的矛盾。結果既沒有造成原先預期效益，倒變相地將勞工價提升，也讓RMB升值，也讓出口減低了。北京是真正抓蟲自搔屁眼啦！
最近中國央行眼看民間銀行之間的隔夜利率跳漲哪麼多，明擺的是，央行有錢，卻不管，不放鬆錢根，要讓你們這些私企銀行非仰望中央不可。這些私銀就是所謂的影子銀行，是黨官利用職權，以地方名義將央行原先的的錢拿去炒房產或借貸給私企，在從中抽利潤。這些影子銀行的流通靠的是北京QE注入的錢。現在央行不甩，搞得央行以下所有的金融機構雞飛狗跳，北京央行老神在在。
北京央行是否有低估這些影子銀行侵蝕的嚴重性？目前央行也怕事態嚴重到不可控，已經透過管道輸進一些救濟，所以情況好似被控制了，因為畢竟始作恿者的是央行自己。所以現在北京央行不救濟放任私銀間的自生自滅，算是要把金融衍生品落差打消的方法。