亞洲證券投資顧問股份有限公司
價值型投資 蔡慶龍老師傳真稿
102金管投顧新字第010號
發稿日期:102年6月24日（一）適用日期:102年6月25日（二）
大盤指數7758-35821億台指期7630-28電子期283.1-3.05
櫃檯指數116.6-0.25123億摩台指273.7-1.1金融期904.4-1.8
三大法人買賣超
法人外資投信自營商總計
買賣超（億）-170.1-7.1-9.1-186
國際股巿
道瓊指數14799+41那斯達克3357-7日經13062-167
大立光（3008）多：來自中國龐大的智慧型手機需求未來將成為獲利成長後盾，可望在這塊市場搶下過半市占率。若加上切入的三星訂單，致力於客戶分散化的努力成果很明顯，令其全球市佔率高居光學鏡頭廠之冠。今年第一季的EPS已13.79元，預估今年有機會拚58至60元，先建立基本持股。
TPK（3673）多：傳出6月表現不如預期，近日外資賣超影響，連續黑k重挫。上半年智慧型手機、平板電腦欠缺新機上市動能，特別是6月份，不僅處於季底，而且又是客戶新產品未出、舊產品結束的時候，預期會是本季營運低點。第3季下半客戶平板新機量產，配合達鴻4.5代線新產能開出，營收會成長；第4季平潭5.5代廠投產，營收會進一步放大，今年高點預估會在第4季。
聯發科（2454）多：受到展訊被收購傳聞跌破年線支撐，市場對此收購案看法分歧，但展訊被併購後，由於經營權轉交給大陸的關係，大客戶三星電子也可能因此轉單，將有利於聯發科的發展。震盪過後會重回基本面，平板電腦晶片出貨量可望於明年放大量能，將接替智慧型手機出貨量，成為下一個營運成長動能。
宏達電（2498）多：積極改善內部的組織優化成本效益、產品執行，以及強化高階智慧機產品的周期和氣勢，在中低階機型市場表現，預估今年中國市場出貨和去年相差不大。在旗艦機種深受市場青睞加持下，後續也將以全球市佔10%~15%為挑戰目標。
群聯（8299）多：隨大盤修正外資轉買為賣，回到季線支撐區。NAND快閃記憶體價格飆漲控制IC及模組廠直接受惠，擁有低價庫存，首季獲利反而較去年第4季明顯成長，且第2季獲利將優於第1季。再次隨盤勢回測季線，能帶量在收復月線後會有另一波上漲，可望過前波高先持股續抱。
川湖（2049）多：伺服器市場需求強勁，也讓雲端伺服器滑軌廠今年業績持續看好，伺服器及高級廚具導軌客戶訂單可望持續成長，預估今年業績將較去年成長兩位數，由於產品深具立基，毛利及獲利一直相當出色，可望再賺進一個資本額。表現強勢抗跌，均線多頭排列續航可期。
凌燿（3582）多：，傳出高階智慧型手機市場過度飽和，恐將下修出貨量本季營收估僅季成長3成左右，陷入整理屬偏弱格局走勢。190附近可以加碼買進，反彈至壓力區再調節持股。短線支撐約在185.短壓約在205-210。
超眾（6230）多：在站穩NB散熱及伺服器散熱市場後，開發應用於智慧型手機的熱管及石墨散熱技術，與智慧型手機廠共同設計新款手機，最快下半年就可以開始出貨，成為國內散熱模組廠中最早正式跨入智慧型手機散熱廠，未來營運可望有更大的爆發力，全年每股稅前盈餘可望挑戰8.5元，將成為除日商古河之外，唯一能供應智慧型手機散熱的廠商。量縮小回，目標價未到續抱。
全新（2455）多：無線通訊及智慧型手機等手持式產品市場需求強勁，獲利亦可望隨營收衝高而三級跳。5月營收年增30.23％第2季營收有機會挑戰單季歷史新高。
南染（1410）多：在航空城計畫中具有地利之便，蘆竹廠近1.7萬坪土地，因距離機場捷運出口僅300公尺，未來開發潛力相當大。7月9日將配發股東現金股利每股1.2元
達方（8163）多：，屬於關鍵材料的導電漿守穩高毛利，銀漿已成功切入多家台Cell廠，成為國內太陽能導電漿的新興勢力。可在21附近加碼買進，反彈至壓力區再賣出。
新日光（3576）多：太陽能產業最差的時間己經過了，前一波的倒閉潮，讓供需失衝的情況改善，而市場價格下跌，對產業整體長遠發展仍為正面。合併旺能預期合併效益將逐步顯現，營收可望大幅躍進。
茂迪（6244）多：今年首季的虧損縮小2Q產能利用率已達到9成以上，新興市場對台灣的電池片需求成長力道很強。修正已13天在季線附近分批買進。
節目時段：運通財經電視台週一至週日下午3:00-3:30
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