本帖最後由 gge 於 13-04-07 21:15 編輯
前幾天盤中提過：
“長假前莊家會S兩邊收時間價值，不用想會有多大的往上或往下空間”
4-3 04W1週選擇權結算後，長假前法人的OP籌碼留倉展現了和之前很不一樣的組合
過去幾個月很少出現（其實是幾乎沒出現過--除了自營商有出現過類似的組合）
這次自營商就有一整組S兩邊的組合，外資則又是不太一樣的組合型態
而多數時間兩大法人的組合單部份多數是簡單的 C和P的 多頭或空頭價差型態
除了外資另外還有買兩邊的組合（買進勒式）
利用這個機會，以這次長假前兩大法人OP籌碼的組合型態為範例
討論一下幾個還算是常見的選擇權組合單的型態
(昨日急著在出門前發文，忙中有錯：第3點 2325口凈BP。。。有筆誤已更正
謝謝 閃大的指正）
看到沒有，自營商做的是無本生意
7877-8017的範圍他都不會虧什麽錢
8020以上、7733以下就開始收無本生意淨賺的
【補充】
下午急著出門，資料弄好圖搞好po上來時沒有時間細寫
乍看之下自營商似乎做的無本生意，而且因為有買進勒式的組合
應該是看大漲大跌，是嗎？
其實細看一下買進勒式的組合是 74784口，而賣出勒式的組合則是90426口
賣出的這一組多出來近 16000口，以往上暴漲噴出為例來說
即使盤往上超過買進勒式凈獲利的門檻 8020
可是這部份只有 74784口，另外還有賣出勒式的90426口則是在8017開始往上
就會產生凈損了，兩部份合計的結果是 8017-8020有 90426口會凈損
8020以上有近16000口會產生凈損，越往上虧損越大
往下的話會有90426口在7760-7733之間產生淨虧損
7733以下有近16000口會產生凈損，越往下虧損越大
所以其實自營商真正的用意是把利潤盡量鎖在7877-7900（7760-8017）
之間賺取長假之後消減的時間價值，而7877-7900也是獲利機率最大的區間
當然要把一組買進勒式和一組賣出勒式看作是自營商陣營的兩股對立的勢力
也無妨，可是以機率、口數來看，哪一方的勢力和勝算較大不言可喻
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