交投清淡 行情沉悶
永豐期貨 2009-01-17
「大盤走勢」：
週六台北股市在獨家開市下交易冷清，大盤狹幅震盪，振幅僅28點，類股表現方面，面板相關族群成為主要的買盤重心，奇美電更是漲停作收，金融股、塑化股接續展開反彈，而明天即將發放消費券的利多下，食品與觀光類股聯袂上漲，即使在行情沉悶的週六仍有表現空間，在籌碼面的部份，本土法人於週六同步進行小幅買超，終場指數小漲12.4點，以4366.1點作收，台股量能持續萎縮，再度寫下今年低量，總成交量降至337.04億。
「期貨走勢」：
台指期週六小漲25點，收在4349點。就價差方面來分析，台期指逆價差縮小至17.1點，電子期逆價差0.85點，金融期逆價差5.19點，摩台期正價差0.14大點。
週六台北股市獨家開市，在外資缺席且距離一月契約結算與台股封關也僅剩下週的三個交易日，投資人進場意願降低。且台指期在1/15形成一個新的跳空缺口後，連續兩天盤勢維持狹幅震盪的走勢，不同以往的紅包行情，在封關之前多空雙方仍然抱持觀望的態度，就技術面來看，目前台指期日kd雖在低檔，但由於跳空缺口尚未回補，可見仍然有不少賣壓等待消化，在五日線未收復前，看多者還是建議應保守操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加多單佈局，目前淨多單升至6,072口，特定法人同部增加多單佈局，目前淨多單部位升至25,029口；外資、投信、自營商三大法人週六在現貨市場持續賣超，期貨市場則是積極佈局淨多單1,911口，目前淨多單部位升至10,604口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，一月份買權集中在4300~4600點；賣權部份集中在4000~4300點。另就未平倉量來分析，一月份買權OI升至436,372口，主要增加的序列在4300~4400點，而最大序 列的部份仍在5000點，水位降至51,056口；而賣權的OI升至269,307口，主要增加的序列在4300點，而最大序列維持在4000點，水位為28,667口。未平倉量put/call ratio由0.63降至0.62，籌碼面偏空但變化不大。在隱含波動率方面，二月份買權平均隱含波動率由44.64升至44.71，而賣權平均隱含波動率由55.77升至57.05，週六大盤維持震盪整理，買權與賣權微幅上升，然而距離農曆過年封關僅剩剩三個交易日，大幅反彈機率降低，選擇權操作上可少量佈局賣出買權部位，並嚴設停損點。