本帖最後由 妙音 於 13-03-13 15:14 編輯
外資》美林證：台股今年目標9000點不變，半導體2位數成長
2013/03/13 14:59 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】美林論壇進入第二天，美林台股策略分析師執行副總胡傳祥今天表示，今年全球經濟緩慢復甦，市場資金持續由債市流入股市，台灣包括新興市場的股市較易受政府政策影響，台灣今年仍是改革的一年，上下波動較大，看好明年台股優於今年，而且向上動能自第四季開始反應，預估整體的改革會在今年完成，明年市場的雜音減少。今年台股9000點目標不變，二季及三季可能是低點。對於台灣的金融股，胡傳祥認為，要看後續人民幣業務對獲利成長的挹注動能有多強。
胡傳祥指出，近幾年來外資經理人減碼台股，主要是台灣以出口和電子為主，近幾年相較其他新興市場的題材較少。台灣競爭力提升，則外資自然會升評。目前台灣科技在供應鍊面臨結構上的改變，選股要留意長期有利基的個股。而值得留意的是，台灣傳產自去年開始，獲外資青睞，傳產業者若能提供長期的獲利願景相信能吸引外資加碼。此外，外資對政府提出的自由經貿特區仍有較大的預期。美林全球半導體研究主管何浩銘聚焦半導體產業進入超級循環，他認為今明兩年半導體的年成長都將維持2位數的成長。而在平板電腦方面，中國白牌平板興起，使市場形成有品牌和低成本的兩大陣營，「中國低成本白牌平板」題材續發燒，目前中國白牌平板電腦晶片大多是由瑞芯與晶晨兩家IC設計廠商供應，但在聯發科 (2454) 推出能涵蓋WiFi、藍芽、GPS、FM等功能的統包解決方案產品後，明年起將可通吃這塊市場，功能會比目前競爭對手提供的更強，如雙核心或4核心，聯發科也將是「中國低成本白牌平板」的受惠者。
《外資》高盛改口減碼台股、目標價8300點，7檔最優質
2013/03/13 10:02 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】美林論壇看台灣今年的經濟成長率僅有2.9%，而高盛亞太策略分析師劉勁津最新出具的台股策略報告，也將台股的評等由「中立」降評到「減碼」，2013年全年的台股目標價則維持不變在8300點，意味3.6%的上漲空間。高盛也從基本面選股，遴選了7檔優質股包括：台積電 (2330) 、玉山金 (2884) 、大立光 (3008) 、台達電 (2308) 、中信金 (2891) 、矽品 (2325) 、裕隆 (2201) 等，建議逢低加碼。
高盛指出，四大因素促使高盛降評台股，一、近期全球經濟可能出現對股市較不利的訊號，而台灣市場為淺碟型經濟，對外部的影響敏感度高，未來幾個月的數據可能由擴張轉為放緩。二、台灣企業獲利和基本面仍面臨挑戰。三、MSCI台股指數的本益比14.5倍並不具特別的吸引力。四、外資和內資近期持股都在五年來的高水位，而2Q政策和政治面都缺乏偏多的題材觸媒，目前新興市場的投資人已經開始減碼台股。
在產業別方面，高盛建議加碼半導體和銀行股；減碼保險、原物料和消費日用族群。