鴻海 蘋果拖累、通路布局遇亂流
三星殺出程咬金「鴻夏戀」續集怎麼演當鴻海股價逼近八○元關卡時，本益比明顯低於大盤，就等待基本面趨勢向上，才是股價反彈的機會
隨著最大客戶蘋果股價在四日創十五個月新低，鴻海股價近期也是一蹶不振，五日盤中鴻海股價一度跌破八○元重要支撐，雖然收盤價勉強回到八○元，就技術形態而言，空頭壓力不輕。三星入股夏普一事，對鴻海長線恐有負面衝擊，要留意外資對這樁入股案的看法，將影響鴻海長線股價的發展。
蘋果魅力盡失
蘋果iPhone 5出貨力道已經反應在先前蘋果創歷史新高的股價效應，今年蘋果公司還沒提出可以讓市場相信業績還能持續成長的遠景，近期又有知名對沖基金經理人David Einhorn要求蘋果公司發放優先股和四％的現金股利給股東，以消化蘋果公司手中高達一三七一億美元的現金與短期投資部位。即便如此，蘋果執行長庫克並未針對發放現金股利一事給予正面回應，造成蘋果股價賣壓沈重，摜破四二○美元關卡。
近期蘋果雖然透露未來可能推iWatch，看好iWatch效應可望提高蘋果整體毛利率達到六○％，也沒能止住股價的下跌趨勢。
蘋果是鴻海最大客戶，鴻海集團拿下iPhone 5所有的組裝訂單，近期蘋果股價跌跌不休，也造成鴻海股價跟著走跌。今年以來鴻海股價跌幅已達一成，市值蒸發掉一○六五億元，平均每個交易日市值跌掉二八億元。
鴻海股價能否止跌關鍵在於兩個要件，就是鴻海在月底繳出的年報表現，以及蘋果能否推出新產品。以過去鴻海與蘋果的關係密切，蘋果推出任何新產品都可能會先找鴻海代工，鴻海也得依賴蘋果新產品的效應，才能帶動營運的成長。
今年以來，外資並沒有針對鴻海的股價發表進一步的研究報告，外資可能要等鴻海年報發布後才有新的觀點。隨著蘋果股價過去五個多月不斷下跌，這段期間外資對鴻海的股價也採取減碼態度。近期外資持有鴻海股票最高點在去年十二月十三日的五九一萬一三八八張，截至三月六日，外資持股已經下降到五五五萬一八六二張，減碼的幅度達六．一％。
去年下半年鴻海最高股價在九月十七日的九八．四元，次高點是十二月十一日的九六．六元。去年第四季為iPhone 5的交貨高峰，當時鴻海每個月的營收都逐月遞增，去年第四季累積營收達九八八三．七九億元，比前一季成長三九％。但一月份鴻海合併營收已經下降到三一三五億元，比去年同期下滑八．二％，這是因為蘋果旗艦產品iPhone 5、iPad 4的出貨高峰已過所致。
近期市場傳出蘋果將在八月份推出改良版的iPhone 5S，推出前的二、三個月蘋果才會大量向零組件供應商下大訂單，屆時鴻海的營收才有機會出現成長趨勢。
隨著鴻海股價趨近八○元附近，暫時不需要過度看空，因為本益比僅剩下十倍，相較於台股本益比明顯偏低。只要鴻海的營運轉為向上趨勢時，才會對鴻海股價有明顯的激勵作用。
鴻夏還戀不戀？
六日三星出資一○四億日圓(約新台幣三三億元)入股夏普，並取得三％的股權，市場擔心鴻海入股夏普的「鴻夏戀」恐破功，鴻海則取消與夏普的首腦會談。夏普對外表示，這次三星入股案純屬資本投資與擴大夏普面板出海口給三星，沒有涉及任何的技術合作層次。實際上，鴻海與三星早在商場上就是死對頭，郭董提出「聯日抗韓」策略，如今卻可能是日韓聯手，不但影響鴻海集團，更可能對台灣科技業帶來負面效應。再者，郭董的「眼球計畫」是否也受到波及，將影響鴻海長線股價表現。
夏普其實也擔心鴻夏戀破局，如果鴻海與夏普能在短期間內盡快針對歧見部分達成協議，加上鴻海與夏普在十代線面板廠合作愉快，郭董去年下半年推出六○吋液晶電視綁約專案銷售方式，在台灣、中國與北美市場炒熱大電視商機。郭董幫夏普十代廠與群創面板生產找到不錯的出海口，也幫夏普解決財務困境。
雖然夏普和三星進行資本合作，讓鴻夏戀的問題複雜化，畢竟三星與鴻海和蘋果在商場上都對立，鴻海與蘋果又深度合作。如何在這三角關係取得平衡點，對鴻海、夏普與三星都將是考驗。