IC設計股業績漸走出谷底
蛇年一開始台股就見到8 字頭， 8 與「發」音近，為今年行情先博得一個好彩頭，國際情勢近期雖有歐債再來攪局，全球景氣復甦明顯，主要股市大多維持盤堅格局，農曆年前先有金融股發酵一波政策利多，農曆年後電子漸有接棒態勢，量能稍嫌不足也不全然是壞事，低量顯示市場信心還未全面回覆不易作頭，既然是蛇年指數來來回回游走往上更有利個股表現。
大盤早晚過8170
台股大的趨勢還是往上，前期就已提醒，主力資金回流高價股卡位，市場普遍不敢太看好今年行情，往往行情就在大家不看好的情況下展開，美股不就是這樣？從2009年金融危機道瓊指數出現低點6469開始，一連串利空包括美債被降評、歐債危機到財政懸崖，道瓊卻關關難過關關過，如今已經翻倍漲到近14000點幾乎快要改寫歷史新高，從股王大立光再站回800元、漢微科重回600元、TPK 500元，連生技股的精華光也衝過500元，高價股幾乎全面上漲，不但是大盤重回8000以上的先行指標，對中低價股票也產生示範作用，即便基本面尚待確認的面板、LED及太陽能底部也都慢慢墊高，近期銷售狀況不佳的Apple供應鏈漲勢落後但也未再破底，已經形成一股不能小覷的向上力量，倘若再搭配金融股受惠政策利多大牛翻身，被打壓已久的營建指數都能創2年新高，大盤突破去年高點8170只剩時間問題。
生技大漲領頭羊
電子雖占台股比重最高，但生技是繼電子產業後最耀眼的明星產業，是股價最會攻擊的族群，我長期看好追蹤生技股不負眾望，上週上櫃生技指數已經改寫歷史新高，而今年已來到2月20日纍計漲幅豪展(4735)高達66％、友華(4120)達30％、基亞(3176)36％、合一(4743)25％，這還不是最猛的，同期興櫃生技新藥股寶齡(1760)飆漲197％、永昕(4726)漲106％、浩鼎(4174)漲80％、友霖(4166)漲72％、因華(4172)漲73％、泰宗(4169)漲53％，連新藥股中的大牛中裕(4147)也大漲57％，生技新藥的行情還欲罷不能，前期蛇年特刊分析新藥股基亞及合一分別登上200元及50元大關，頭過身就過，精華光(1565)及F-金可(8406)也衝上500元及400元，多頭架勢展露無遺，還有潛力股陸續會發動。
電子核心不可或缺
電子既是台股的核心，持股行列必然不可缺少，IC設計則是電子最上游，也是業內主力最愛操作的族群，目前雖是淡季，但Q1已經過了一半，3月後IC設計業績逐漸回升，換句話說，IC設計的營運低點即將過去，高價電子股中僅剩聯發科(2454)未發動，原因在於市場預期去年底的庫存調整延續到本季，中國農曆年大陸智慧型手機銷售狀況優於預期，部分熱銷的機種開始有客戶追單，打銷庫存動作加快，所以Q1實際合併營收數字可能會比原本公司預估的目標219～240億元季減10～18％還要來得好，因為元月營收84.53億元，月增率11.47％，年增率更高達63.88％，也就是2～3月平均單月營收到80億元就能達陣，2月受農曆年工作天數減少影響，但3月4核心智慧手機單晶片產能開出，帶動營收躍升，既有的客戶幾乎全採用MT6589為新機核心晶片，新晶片採用28nm製程高度整合技術，即便高通夾擊，全年毛利率仍可高於41％，預估全年EPS擺脫過去2年的11～12元的低檔，挑戰16元以上，既然EPS將創2年新高，目前股價還在近3年低檔，難怪外資雖說看法分歧，但今年以來已經大買2.2萬張，可見看好的外資遠比看壞的積極很多。
IC設計股的凌耀(3582)與群聯(8299)今年業績成長性也很有看頭，去年受惠三星智慧型手機大量採用凌耀的光感應IC，EPS達16.48元，今年三星更擴大戰線跨足中低價手機市場，全年智慧手機出貨量拚年增75％，凌耀業績當然跟著持續成長，3月三星新機S4可望發表，在供應鏈提前拉貨之下，營收可望淡季不淡，估全年EPS挑戰20元以上，股價盤堅向上不變；群聯去年也繳出亮眼成績，EPS也達15元，今年各家廠商推出低價智慧手機及平板電腦，對行動記憶體產能消耗很大，股價盤底許久，也值得追蹤。