美債只是弱勢反彈 幅度須保守看待
KGI凱基期貨 2009-01-14
美債近一週在美股回跌以及利空經濟數據公佈下，呈現上升格局。近一週美股回跌，主要原因來自於利空的經濟數據，在美國時間1/9公佈的數據中，12月份失業率7.2%，除了劣於市場預期之外，更為1993年1月以來的最高水準，另外12月份非農業就業人數減少52.4萬人，總計2008年非農就業人數共減少了260萬人，創下1945年以來的新高，而美股就在這兩項重要的勞動數據利空因素下，道瓊近一週回落541點，跌幅達6%，使得近一週債市呈現走漲格局。整體來說，美股本週將進入財報週，在市場預期財報數據不會有亮眼的表現下，債市對於市場資金仍具有相對吸引力。
籌碼面，CFTC公佈至1/6日止CBOT期貨場內多空部位，30年債基金為主的非商業端，空單減碼較多，淨空減為96,656口，商業端，多單減碼較多，淨多單減為118,842口。10年庫基金部位空單加碼較多，淨多減為15,451口佔總未平倉的1.48%，商業部分，空單減碼較多，淨多增為46,435口佔總未平倉的4.47%。
技術面，在經過前兩週的重挫之後，近一週出現技術面的反彈，以30年債觀察，1/12的長紅搭配前四個交易日的變盤線，30年債頗有變盤轉折的味道，不過1/12的成交量未能大過前方黑K量，在量能不濟的情況之下，30年債目前看來只是弱勢的反彈。10年債的部份，1/8的變盤紅K帶量，使得接下來3日K線形成一星二陽的上升型態，不過該型態的問題依然是出在1/12的量縮紅K，因為量縮，使得10年債反彈幅度須保守看待。
選擇權10年庫的2月合約買權未平倉最大量及次大量在126及130，而賣權最大量則是120。30年債買賣權最大量區間為在140-128。