先探／人民幣襲台 未來一定要有的資產配置2013/01/24 20:01
人民幣慢慢地升值，累積下來已升三成，您賺到了嗎？
投資人民幣大賺的故事，過去幾年在身邊總多有耳聞，但如果不是在中國大陸有人民幣收入，或是把錢挪到香港投資，資金固守台灣的投資人基本上是沒什麼賺人民幣的機會，只能聽別人的發財故事乾瞪眼。
現在，國內銀行將開辦人民幣業務，投資機會就在眼前，您還要錯過嗎？
農曆年後，DBU人民幣業務可望正式開辦，屆時國人的外幣存款將多了「人民幣」這個選項。
有做海外資金配置的投資人，最近數年一定嘗過投資人民幣的甜頭，即使沒有做海外投資，應該也知道中國收成股這幾年的爆發力。
現在，我們可以在國內投資人民幣了，但是在人民幣升值了三成之後，還有多少升值空間？
人民幣的投資報酬率還夠吸引人嗎？市場上一片樂觀期待的背後，是不是有什麼風險被掩蓋了？
簡單來說，DBU人民幣業務開辦之後，原本已有外幣帳戶的投資人，在原來的外幣帳戶下就可以做人民幣存款、匯款等外幣帳戶的業務；
還沒有開立外幣帳戶的投資人，只要到外匯指定銀行開一個外幣存款帳戶就可以了。
對於銀行來說，人民幣存款、匯款、放款、匯兌和跨境貿易結算等五大業務都可辦理，增加了一塊版圖。
而DBU人民幣業務開辦，接著投信募集人民幣計價基金、保險業推出人民幣保單等理財商品，也會陸續上路，甚至人民幣債券、人民幣計價的證券等，只要國內的人民幣存量夠大，人民幣投資理財商品的市場也能跟著擴大，人民幣的投資管道增加，市場自然會活絡。
投資強勢貨幣就對了
近年很多投資人配置的澳幣定存、美元保單，這些商品會吸引人，就是投資報酬相對高。澳幣定存和美元保單受歡迎，很重要的關鍵在於它們是強勢貨幣。而人民幣自二○○五年七月二十一日進行匯改以來，人民幣兌美元從八‧二八：
一，升值到目前的六‧二二，累計升值幅度約三成，而且人民幣匯率還繼續在創新高，相較於亞幣在日圓貶值壓力下爭相競貶，澳幣開始降息、匯率高點已現，歐洲經濟不振、歐元承受不了升值的情況，中國經濟成長動力回復，外資積極進入中國，加上人民幣國際化的動作加快，人民幣強勢貨幣地位不亞於澳幣、美元，甚至更加有利可圖！
一旦在國內也可以進行人民幣理財，對金融機構和投資人肯定雙贏。
因為中國外匯管制的緣故，人民幣的投資管道相對較少，也容易讓人產生「投資人民幣」這件事是很困難的聯想，但實際上，只要把投資「美元計價」商品的模式中，計價的貨幣改成是「人民幣」，其他的投資觀念都是一樣的。
說穿了就是幣別的不同，不管買美元計價或是人民幣計價商品，投資的目的都是希望賺錢。
香港經驗投資人民幣要耐心
人民幣不能自由流動，未來即使DBU人民幣業務開辦，人民幣兌換與匯款一定會有金額限制，在金額的限制之下，國內人民幣存款不可能一夕暴增，人民幣存款金額得一點一滴的累積。
在人民幣存款沒有達到一定存量之前，銀行的人民幣放款業務也沒辦法做大。
再者，投信、券商、保險業者即使開放了人民幣業務，如果國內的人民幣存量不大，這些金融商品的規模也做不大，市場的流動性不高，風險也會較高。
再加上，人民幣如果沒有回流機制（境外的人民幣可以進入中國投資），國內發行的人民幣商品也設計不出誘人的報酬率。
也就是說，國內人民幣投資理財市場何時會成氣候？人民幣存款餘額的增加是很重要的關鍵。香港的經驗可以提供大家做參考。
台商加快台灣人民幣業務
台灣也有成為人民幣離岸市場的目標，雖然跟香港、新加坡相比，起跑已經晚了，必須急起直追。
在這樣的時空背景之下，國人從人民幣存款的提高進行到人民幣投資理財的時間，可望比香港縮短許多。
很大的優勢在於台灣人民幣跨境貿易結算金額有望快速增加，人民幣存款餘額也會增加得比香港初期快。
目前DBU人民幣業務準備已經一切就緒，但相關的匯兌、匯款等額度限制，以及鳴槍起跑都在等中國銀行台北分行和中國人民銀行的人民幣清算協議簽署，只要雙方簽署之後，國內人民幣業務就正式展開了。
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