永豐投顧研究部提供(2009-01-10 09:30:00)
台股昨日續挫，勉力守住4500 點整數關卡，收盤股價指數為4502.74點，下跌33.05 點，跌幅0.73％，成交量進一步萎縮至598.24 億元。在類股表現部分，華碩提出獲利預警，驚爆4Q08 大賠30 億元，為有史以來首次虧損，相關PC 族群昨日重挫3.91％為所有類股中跌幅最重者，另，央行降息，市場預期金融業利差縮小，金融類股下挫1.64％，盤面上僅與消費券相關族群表現較佳，如觀光上漲3.30％，百貨上漲1.66％。
【資金動向】昨日三大法人持續賣超台股，賣超金額75.07 億元，其中外資賣超63.72 億元，自營賣超0.69 億元，投信則是賣超10.66 億元。依張數計算，在外資買進標的部分，依序為友達、遠紡、台塑、台肥及緯創，賣超標的則是鴻海、中信金、宏碁、元大金及台積電。在投信買進標的部分，依序是群創、台聚、台塑、寶成及可成，賣超標的則是緯創、台泥、中信金、日月光及台新金。
【今日盤勢分析】台股連續二日下挫，指數已翻落於季線（4561）及長短期均線之下，技術指標日KD 值亦形成交叉向下態勢，短線指數震盪拉回壓力大，下週開始多項利空登場，利空之一：12 日（下週一）上市、櫃公司12 月營收將完全揭露，同時在多家公司公布提列庫存損失下，預期將有跟進者，相關訊息將對台股造成壓力，利空之二：下週開始美國重量級公司揭露財報，在利空逐漸逼近下，研究處認為美股與台股雖各有歐巴馬就任行情及消費券發放題材，但仍難敵基本面急遽惡化事實，台股目前行情已轉弱，今日國際股市僅有台股開盤，預期在成交量難以放大下，投資人操作宜慎、逢高減碼為宜。
【元月行情展望】展望元月行情，因農曆新年將至，台股於1 月21 日封關，元月僅有15 個交易日，但在封關之前多項變數將影響台股元月行情，其中有二大利多因素：（1）美股醞釀總統就任行情。美國新總統Obama 即將於1/20 日就任，在市場預期其將提出強而有力的經濟刺激方案下，將重燃歐美股市希望。（2）台灣發放史上第一次消費券。國人引頸期盼消費券即將在1 月10 日發放通知，相信屆時媒體將充斥各式促銷話題。此外，影響台股行情發生向下轉折的變數亦有三項：（1）1 月中旬起美國進入超級財報週：美國超級財報週即將登場，1/12日起由美國鋁業揭開序幕，後續將由Intel（1/15 日）、摩根大通、美林（1/16 日）及通用汽車（1/21 日）陸續公布4Q08 財報，根據Bloomberg 預測S＆P500 成分股4Q08 獲利季衰退11.9％，1Q09 續衰退10.3％，其中Consumer、Banks 及Semiconductors 衰退幅度最大；（2）長假前資金需求旺，抽離股市壓力大：台股過年後要等到2 月2 日才開紅盤，大部位資金的主力可能先撤離；（3）農曆年關前後，企業週轉問題仍須留意：根據研究處統計2009 年上半年為上市櫃公司債暨銀行債權還款高峰期，企業周轉問題仍須留意。在基本面仍然偏空未變下，類股資金輪動快速，農曆年前則要觀察台股獲利了結賣壓；惟在美國財報不佳及春節長假前資金需求殷雙重壓力下，建議投資人於節前逢好就收，俟農曆過年後視國際股市修正狀況再做定奪。
報告來源：永豐投顧