為何總被名利縛
看到今天大立光漲停板，有人會驚呼。可是萬得不止一次在媒體上提過當外資收加回來還是會買高價股或權值股，而理由只有一個就是熱錢。當在2012年全世界最大的經濟體美國推出第4次的量化寬鬆，隨之2012年底日本亦出現量化寬鬆政策。因此個人認為影響今(13)年投資最大的變數將在國際資金板塊的流通上，也就一般的所稱的熱錢。熱錢(Hot Money/Refugee Capital)，又稱投機性短期資金，這些主要是逃避政策上的風險的資金，只為追求最高報酬以最低風險而在國際金融市場上迅速流動的短期投機性資金。這些短期投機性資金一旦湧入股票市場自然會形成股是一波強勁的漲勢。簡言之，日本是零利率國家當出現短期投機性資金流動時，利率水準高於日本的台灣自然成為熱錢的輸入國，因此在貨幣戰爭發生前，台股自然受惠熱錢而偏多操作。至於會不會有貨幣戰爭？回顧1997年貨幣競貶時，日本的日圓當時卻是大幅升值，因十幾年來日本企業在世界的競爭中一直處於不利的位置。由此而言，日圓貶值對相競爭者應該暫時還沒壓力。其次，既然我們無法推導出貨幣競貶時的臨界點在哪裡?又何必被可能不會發生的是綁住投資思維呢？
所以現階段操作策略，就是當沒有出現貨幣競貶前作多就對了，而2013年我最看好的一檔投資標的就是宏達電(2498)，從環境面我歸納出宏達電有利的幾項因素出來。在今年第一季前，宏達電主要的競爭對手三星及蘋果皆無新殺手級產品出現，加上繼與蘋果（Apple Inc.）在專利官司順利達成和解後，今年歲末推出全新「蝴蝶機」Butterfly也在亞洲地區狂銷。單機部份更在12月中旬更擊敗iPhone 5，登上日本電信公司KDDI銷售週榜冠軍，這個舞台目前只有htc最亮。
從基本面而言，宏達電 (2498) 11月合併營收212億元，比10月營收172億月增23%，一般看法因為宏達電第四季(財估)是約600億元，所以看壞者會跟說沒有春燕。有一家被動元件廠晶技 (3042) 11月合併營收10.45億元為單月歷史次高紀錄，而公司主要仍在於手機端的客戶拉貨挺升。進一步發現晶技的大客戶有三家分別是三星、蘋果及宏達電。也就是說到明年第一季結束前只有宏達電有出新機需要備料，若將Butterfly加上宏達電為明年2月份Google M7新機的料源相加，其12月份出貨一定比11月份增加，也就是說宏達電月營收將出現10月份落底，12月份又比11月份增加的微笑曲線。
從籌碼面分析，目前融券餘額多數是虧損的，但若以單筆價格分別計算時發現多數券單價格在250元以下的區間分佈最多，那麼依照投資心理學而言，當虧損越大時投資者越是選擇賭一賭。這剛好印證股是一句話空頭不死漲勢不止，從今年相對低點213.5元這筆融券而言目前損失高達6成附近，若從股價慣性而言，若主力花了那麼大的力氣軋213.5元這一筆券單，很明顯的宏達電的股價至少不會427元前止步吧！
從心裡面我發現當多數的人認為宏達電應該倒下到100元時，這時宏達電只有兩種選擇，選擇蹲下哭泣到只剩100元的宏達電，或者是反擊回去。從2012/11/3及11/23日的大量區對照股價而言，告訴我們當時不管市場要賣多少張的宏達電我都收。所以無論從基本、籌碼或心理面搭配大環境等條件，我認為2013年投資規劃就是買宏達電。