中概績優股 值得布局

大盤分析
2012年台股指數上漲，台積電股價還原權值後創歷史新高，而市場主力代表的生技股，狂飆程度更超過以往的線上遊戲或博弈股，但大多數投資人都是徒呼負負辛苦作嫁，未必有很好獲利。
主因有很多，第一是證所稅：去年3月開始討論證所稅，嗅覺較敏感的大戶早已落袋為安，一般市場投資人卻在第2季證所稅立法過程裡因盤勢反轉擴大損失。
第二是國際金融環境動盪：上半年的歐債風暴加上美國財政懸崖因素，使得投資人風險意識容易受消息面影響，動不動就擔心系統性風險退出市場，然後又追高回補持股。
第三是電子股神話不再：電子股總市值比重降至五成，但每日成交比重都維持七成，代表市場青睞電子股『業績-轉機-投機』三機一體的特性，以宏達電為例，每天都有投資人進進出出，但真正贏家卻不多。
第四是過度迷信長線投資：特別是景氣循環產業，DRAM、面板、鋼鐵、太陽能、LED等，若在低點布局，當然值得波段持有，但若在高點進場，加上長線投資迷思，很可能就會一敗塗地。
第五是忽視QE效應：從全球股市角度，東協股市今年大漲，主要資金動能來自於美國持續的QE政策，當全球資金水準不斷拉高，股市的本益比就持續拉高。
操作策略
日韓中台政府政策的共同特性是拚經濟、救失業與維持股市穩定，這四地指數相關性將提高。
當市場不斷吹捧主力股與補漲股時，真正值得布局的是營運穩定的績優股，特別是1月開始要檢視第4季財報，股價將回歸基本面，其中與中國『城鎮化』政策相關的基礎建設、民生消費與手機通訊產業應是其中翹楚。
資料來源：經濟日報
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