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yoyo
發達集團監察人
來源:
財經刊物
發佈於 2012-12-29 16:44
iPad Mini撐腰,機殼廠下季免驚
蘋果iPad Mini銷售良好,2013年首季出貨量拉高到1,200萬台,較前一季大增5成,但9.7吋的iPad 4訂單則略為下降,因此新供應商如機殼廠可成(2474)、組裝廠和碩(4938),以及和碩旗下機殼廠鎧勝(5264)可望淡季不淡。
法人表示,鎧勝預計在2013年1月25日上市,目前和碩持有鎧勝75%股權。凱基證券分析師向子慧指出,iPad Mini機殼需要兩道陽極表面處理,工序複雜故平均單價不低,估算對鎧勝第4季到明年第1季的營收貢獻度將超過5成,隨產能利用率和良率提高,也同步帶動對和碩的獲利貢獻。鎧勝2012年第3季每股稅後盈餘達3.4元,毛利率更拉高至26%。
2013年第1季因產業淡季,電子產品需求走緩,不過可成因首度打入蘋果iPad Mini平板供應鏈,加上手機客戶宏達電、RIM將在2013年首季推出M7、BB10旗艦機種,供應鏈表示,宏達電M7預告訂單量頗大,單月出貨量挑戰100萬支,由可成和比亞迪分食金屬機殼訂單,iPad Mini和手機機殼將支撐可成第1季營收,可望彌補NB機殼的下滑。可成11月營收為31.03億元,以公司評估第4季有機會成長1成來估算,12月業績約落在35~36億元。
另一家iPad Mini機殼供應商鴻準(2354)成長動能則走弱,法人解釋,主要是鴻準第3季營收已暴衝1倍,來到382.32億元,預估第4季營收成長幅度也有3~4成,達490億元左右,基期已經墊高,加上任天堂遊戲機逐步轉進淡季,導致組裝業務下滑,因此預估鴻準2013年首季營收季減幅度約達4成。
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