近期市場認為蘋果iPhone 5已面臨市場需求下滑的風險，對此，小摩出具最新研究報告表示，iPhone本月初才在33個新國家上市，是否將遭受到大規模減單風險仍待觀察，但相信電子代工廠鴻海(2317)有能力抵禦這波衝擊，因此鴻海將是投資蘋果供應鏈中的首選。
由於市場估計蘋果iPhone 5S可能加速在明年6月亮相，導致iPhone 5本月訂單量遭到下調約2成，且明年首季訂單量也將季減3~4成，除了多家零件供應商(LED背照燈、軟板PCB)都受到訂單遭降的影響，外界認為電子代工廠鴻海也將受累於明年2~3月的iPhone 5訂單需求大幅下滑的衝擊。
小摩指出，根據研究團隊的分析，潛在的iPhone 5需求下滑議題多聚焦在無法廣泛使用LTE網路服務的地區(特別是西歐國家)，儘管如此，iPhone於本月初才在33個新國家上市，在這個時間點討論iPhone減單的問題是相當令人困惑的。
小摩指出，若假設iPhone目前真的面臨市場需求下滑的風險，蘋果進行大規模的市場轉移，零件供應廠將因此遭受沉重的價格壓力，首季將受到較嚴重的訂單修正風險，電子代工廠鴻海則有較能抵禦這波衝擊。因此，若選擇投資蘋果供應鏈廠商，研究團隊將優先選擇鴻海，而避開毛利率較高的零件廠大立光(3008)及可成(2474)。