東北亞政局變 台股怎麼變？
在習近平南巡的利多刺激下，陸股終於落底出現一波像樣的反彈，但會因此展開多頭漲勢嗎？我認為，要正確判斷亞洲經濟情勢和資金的流向，應該將焦點放在東亞政局的變化上。
「南巡」一詞起始於1992年，當時表面上已卸任全部黨政軍要職的鄧小平，面對蘇聯解體，發表了「堅持改革」的重要談話。此番「南巡談話」，正好為六四天安門事件後仍處動盪的中國，啟動90年代經濟改革，開始「黑貓、白貓會抓老鼠就是好貓」。事隔20年，中共甫於十八大確認接班團隊，習近平第一個拋出的議題就是「反貪腐」，而12/15～16的中央經濟工作會議，才是重頭戲！新任政治局七名常委先前定調的6大政策，包括擴大內需消費、持續宏觀調控房地產、加速鄉村城鎮化等，都是老生常談了，重點仍在「人事安排」，這將與對台經濟政策緊密連結。中國人民銀行行長、財政部長、發改會主委都傳出異動消息，尤其人行行長周小川的去留對匯率走勢影響極大，中國雙率和新一輪刺激消費等政策，將攸關金融、中概相關股的表現。
匯率動向會牽動國家競爭力的強弱，最典型的例子是日本，自1985年廣場會議以來始終飽受日幣升值之苦，出口競爭力急遽下降。可能接任下一屆首相的自民黨總裁安倍晉三，已宣告執政後將推出「無限QE」，日圓匯率從77.2大幅回貶至83.6；同時，日本主要外銷品牌Toyota、Sharp等，最近股價都出現大反彈。自民黨在民氣可用下，週末舉行的參議院選舉預計可以贏得多數，日圓很可能持續貶值。如果人民幣、日圓相對於台幣都貶值了，台灣外銷產業勢必陷入困境，明年GDP 3%以上就有壓力。
韓國在度過北韓飛彈危機後，也進入大選的最後關鍵時刻，強調公平正義的在野黨候選人文在寅經過整合後，強勢挑戰偏向財團的執政黨候選人朴槿惠。這場「庶民VS財團」的戰爭，如果在野黨成功翻盤，會不會對韓國大財團產生衝擊？近期韓圜也走強，占韓國GDP產值達20％的三星，其屢創歷史新高的股價還能維持多久呢？日圓弱、韓圜強，會使台灣電子業聯日抗韓的策略站在有利的位置，明年央行9A彭總裁榮退後，台幣會如何？
台股在多頭溫水煮青蛙的軋空攻勢下，向八千點叩關。類股輪動到轉機題材「3D1S」概念股。投資風向球變動很快，唯一不變的主流是《萬寶週刊》長期看好的生技股，下週在兩大興櫃新藥天王－醣聯與台微體都要掛牌，長線生技離「500元俱樂部」里程碑又近了！