習李陸股新局：中概股誰受惠？
由於中共是以黨領政且採取集體決策，因此在12月中旬於北京將召開的中共中央經濟工作會議中，政策方向預期將延續2010年的「穩經濟、調結構、控通脹」、2011年的「穩增長、穩中求進」等基調來進行。

習近平高喊「反貪腐」，李克強聚焦「城鎮化」，調結構的行情持續……
中共18大一中全會後「習李體制」成型，人事的不確定性消失，原先大家期待今年跌幅逾10％的陸股能終止跌勢展開一波反彈行情，但在習近平高喊「反貪腐」以及解禁股釋出，恐造成籌碼增加、資金進一步失血下，市場信心依然不足，上證指數繼2008年金融海嘯之後，再度跌破2000點整數大關。
經濟數據愈佳 陸股跌幅愈重
由於中共是以黨領政且採取集體決策，因此在12月中旬於北京將召開的中共中央經濟工作會議中，政策方向預期將延續2010年的「穩經濟、調結構、控通脹」、2011年的「穩增長、穩中求進」等基調來進行。
今年5月以來，中共官方一系列「穩增長」的政策包括保障房工程、鐵路和水利等基礎設施投資、節能產品惠民工程實施範圍擴大，以及穩定外貿政策等，這些政策已經產生效果，中國官方11月PMI(製造業採購經理人指數)連續3個月回升，並且升至7個月新高後，匯豐中國11月PMI終值為50.5，也創下13個月新高，顯示中國經濟成長在走緩7個月後已開始復甦；現階段，市場更樂觀預期在今年的工作會議中，官方將再推出新措施來振興經濟！中國經濟看似撥雲見日，但中國股市不漲反跌，跌幅甚至愈來愈重，原因就在習近平高喊的「反貪腐」！
反貪腐衝擊奢侈品 白酒首當其衝
剛接任中共總書記的習近平，多次在公開場合宣示官方反貪腐的決心，而過去一個多月來，中國各級機關也紛紛出手，近日已有多位官員因涉及貪腐遭到免職或調查，「殺雞儆猴」意味濃厚；而曾被新加坡前總理李光耀稱讚「才幹非凡」的副總理王岐山，日前轉任中央紀律檢查委員會書記，擔起黨內反貪腐的重任，更被外界解讀為這是中共打貪腐的重要一步！
根據市調公司貝恩的調查，中國奢侈品有30％左右的市場是來自於贈禮。過去在中國，應酬送禮是文化，在許多場合都很常見，尤其是官員接受商人餽贈的名酒、珠寶、名錶及應邀出席飯局的情形更是屢見不鮮，這也是奢侈品、高檔酒、及「鮑參翅肚」的主要需求所在。如今，隨著中國官方打擊炫耀性消費，對奢侈品市場需求產生負面衝擊，根據貝恩的預估，今年中國奢侈品市場將僅成長8％，較去年成長30％呈現大幅降溫。
以貴州茅台為首的白酒，過去是權力地位的象徵，如今在習近平宣示打貪腐，延續溫家寶管制3公消費，即公務用餐、公務出國、公務車下，高價酒首當其衝，銷路已受到影響，加上近日爆出來自湖南的酒鬼酒塑化劑含量嚴重超標，甚至傳出逃稅事件，引發一連串陰謀論，酒類股紛紛出現重挫，酒鬼酒(000799.SZ)由61.45元跌到27.14元人民幣，跌幅近56％，貴州茅台(600519.S H)由254.96元跌到199.05元人民幣，跌幅近22％，五糧液(000858.SZ)由35.84元跌到24.27元人民幣，跌幅32％，張裕(000869.SZ)由51.68元跌到37.7元人民幣，跌幅27％，在官方肅貪的氛圍下，民間的消費意願也受影響，陸股當然疲弱不振。
改革是中國最大紅利 聚焦「城鎮化」
在今年18大上，胡錦濤首次提出2020年實現GDP與城鄉居民人均收入比2010年「翻一番」的目標，這是官方首度對民眾收入成長提出具體量化目標。據中國國家統計局資料，2010年大陸城鎮居民人均可支配收入為19109元人民幣，農村居民人均純收入為5919元人民幣。要達到倍增的目標，調整產業結構、擴大國內市場規模、推動城鄉一體化成了必要的施政方向。
明年將出任中國國務院總理的李克強，日前表示未來幾十年最大發展潛力在「城鎮化」，而改革開放將是中國發展的最大紅利。過去中國經濟迅速發展的主因來自於低成本、高儲蓄、高投資，如今隨著人民所得提升，低成本的時代已一去不返，藉由擴大內需，提高非製造業所占GDP的比重，就成了未來的施政方向，這對食品、零售通路、物聯網、醫療等產業將有正面助益。
食品3雄的康師傅(00322.H K)由0.38元漲到26元港幣，近日股價在22元附近震盪，統一(1216)旗下的統一中國(00220.HK)由1.47元漲到10.4元港幣，創下掛牌新高，中國旺旺(00151.H K)也由2.2元漲到11.68元港幣，也創掛牌新高！而相關包材股中，國內最大鋁罐廠大華(9905)受惠加多寶涼茶訂單不減反增，加上新產能陸續開出，全年EPS上看2.7元，短線股價打出W底，可留意。
高鑫零售拚天價 泛中概股輪動
在零售通路中，潤泰新(9945)及潤泰全(2915)轉投資的高鑫零售(06808.HK)，近期由8.47元漲到12元港幣，已逼近掛牌以來天價12.06元！而SOGO案逆轉勝的遠百(2903)明年將加速中國市場的布局，鎖定中國2、3線城市，後續具想像空間，短線也有補漲機會。F-金麗(8429)為中國知名休閒、牛仔服與休閒鞋品牌業者，旗下有2大品牌「G-apple」與「e.t.」，今年前3季EPS6.26元，全年挑戰8元，本期本刊也特別專訪董事長。
辦公室設備的震旦行(2373)看好中國複合機租賃市場商機，在中國成立互盛(中國)公司，隨著中國企業對複合機租賃轉買為租下，業績可望成長；熱水器為主的櫻花(9911)多款產品獲中國質量認證中心「節能產品」和「環保產品」雙認證，其「櫻花燃氣熱水器」等2項產品已入選節能惠民補貼，每台補貼200元人民幣，未來在中國官方著重高效能家電下，業績不看淡，股價有機會補漲。
過去分析中國人民正由吃得飽到吃得好，再到吃得健康，生醫業當然不會寂寞，989期本刊更提出生技股黃金10年，列舉看好生技新藥的5大理由，如今獲得市場認同，進一步的分析請參閱本期特別企畫。另外，在城鎮化過程中，智慧城市概念升溫，對物聯網族群也有加分效果，工業電腦的研華(2395)及凌華(6166)近年積極切入中國物聯網商機也具相關概念，中長線也可留意。