美債開始出現修正格局
KGI凱基期貨 2009-01-07
美債在經過整整2個月的多頭之後，上一週在美股反彈以及供給面因素衝擊下，債市始出現明顯修正格局。上一週美股在09年新春開盤以及首次申領救濟金人數大減9.4萬人至49.2萬人的激勵下，美股09年開盤重新站回9000點大關，使得債市承壓而出現壓回的格局，另外，市場預期美國財政部再09年可能增加發行1.5~2兆美元的國債，以作為刺激景氣的大規模財政政策所需的資金之用，因此供給面的因素亦是拖累公債走勢的原因之一，整體來說，債市在走過連續兩個月的多頭之後，目前短線上的修正屬於正常的現象。
籌碼面，CFTC公佈至12/30日止CBOT期貨場內多空部位，30年債基金為主的非商業端，空單加碼較多，淨空增為121,849口，商業端，多單減碼較多，淨多單減為146,627口。10年庫基金部位空單減碼較多，淨多增為16,111口佔總未平倉的1.55%，商業部分，多單減碼較多，淨多減為35,453口佔總未平倉的3.42%。
技術面，10年債與30年債沿5日線上攻的態勢在近一週正式遭到破壞，12/31的長黑跌穿5日線，順勢帶著5日線穿破10日線與月線，以K線型態觀察，12/31之後的連續兩根量出長黑，結束了連續8個交易日的量縮盤局，空頭正式表態，整體來說，技術面債市已從多頭轉為短空的格局，短空格局是否有延續的可能，將視多方季線防守為依歸。
選擇權10年庫的2月合約買權未平倉最大量及次大量在130及122，而賣權最大量則是120。30年債買賣權大量區間為在140-130。