台新金法說後，外資多空看法不一，目標價區10.4～14.75元
台新金控( 2887 )昨天舉行法說會後，瑞信證券及野村證券均重申維持台新金中立評等，目標價12元，僅花旗環球證券喊進台新金，目標價達14.75元，德意志證券則是喊賣，目標價10.4元。
瑞信證券調升台新金2012年至2014年每股獲利預估值3-4%，調整後為1.28元、1.33元及1.53元。
野村證券重申維持台新金中立評等、目標價則由12.5元降為12元。野村證券預估台新金2012年至2014年每股獲利為1.34元、1.58元及2.05元。
花旗環球證券認為，台新金股價便宜，但第一類資本比率偏低，及核心獲利回升速度慢，又有轉投資彰銀後續不確定因素。在股價表現方面，主要是受到私募基金等策略性股東退場影響，現在市場關心焦點則放在第一類資本偏低及彰銀後續發展問題。
德意志證券表示，由於台新金在市場相關收入及呆帳回收等獲利表現優於預期，將台新金2012年及2013年獲利預估值分別調升8%及3%，成為93億元及85億元(指未分配特別股股息前獲利)，預估台新金2012年至2014年每股獲利為1.31元、1.21元及1.19元。不過，這類非核心獲利對整體收入貢獻有限，若以基本面來看，仍有待改進。
在第一類資本比率方面，台新銀今年第三季底為8.2%，比去年底的7.9%高，一旦上繳股利給金控母公司，預計將降到8%以下，是德意志證券評等金融股中最低。雙重槓桿比率也從105%升為119%，若不含特別股則是137%，顯示台新金增資壓力仍大，估計增資幅度達16%。在增資壓力下，德意志證券認為台新金股利中的現金股利恐怕會減少。
德意志證券預估台新金淨值報酬率(ROE)呈現下降走勢，2012年至2014年各為9.5%/8.2%/7.6%。