川湖Q3獲利帶勁，毛利率、營益率飆新高，外資驚艷
伺服器導軌大廠川湖( 2059 )第三季財報優異，合併毛利率與營益率均大幅跳升，本業獲利再度刷新紀錄，季增率突破2成，前三季EPS7.83元；本季為年度最旺季，營收獲利將續寫新高，今年賺逾一個股本幾底定，EPS力拼11元。
在雲端伺服器的市場起飛激勵之下，加上高毛利的高階廚具導軌量產，業績逐季竄升，第二季起步入創新高之旅，第三季合併營收來到9.46億元，季增6.3%，連兩季新高。
儘管第三季新台幣再度升值，手握1億美元現金部位的川湖，匯損疑慮再起，也恐衝擊毛利率表現，但實際表現上，高毛利率的川湖對匯率的抗力強大，第三季的合併毛利率甚至衝高到51.7%，較上季的47.95%大增近4個百分點，並創下去年以來新高紀錄。
在營益率的表現上面，第三季川湖也有高達38.81%的成績，亦為去年以來單季新高紀錄，較上季的33.97%增加近5個百分點，超出市場預期。整體本業的獲利能力大躍進。
而匯損方面，上季川湖合併報表中認列0.71億元的損失，每股約0.77元，但低於首季的0.9億元，累計前三季匯損1.25億元，每股1.35元，此部分隨匯率波動有機會回沖。
整體表現上，因匯損侵蝕獲利，川湖第三季稅後2.51億元，較上季減少7.38%，年減率29.7%，EPS 2.51元；累計前三季稅後純益為7.23億元，年增率15.13%，EPS 7.83元。
而在科技股今年陷於疲軟之下，川湖兼具價值型與成長性，表現穩健，外資近來買超川湖股票不斷，累積持股再度突破7千張，至昨日來到7213張。由於營運表現大獲外資青睞，川湖刻正在新加坡舉行海外法說會，預料將再吸引新的長線外資籌碼進駐。
至於本季，在訂單滿手、能見度高之下，加上進入出貨高峰，川湖單季合併營收將可望正式突破10億元大關，再創新高，毛利率還有進一步提升的機會。法人認為，川湖今年賺逾一個股本的態勢大致底定，再創歷史紀錄，接下將力拼稅後10億元以上、EPS 11元大關，其中，匯率將會是關鍵，但不論如何，無礙其本業高成長的軌跡。