(週)
新切入ipad mini供應鏈的低價股
志超本益比偏低，華新科股價淨值比低估，都有上攻的力道
蘋果新品發表會千呼萬喚始出來，同時展示了五項新產品，但大家最注意的還是iPad mini，這個宣稱終結電子書的新產品，由於定價有點偏高，與新版i P ad差價並不大，相較於亞馬遜Kindle Fire 2與Google的Nexus 7只賣199的定價，留下了價格空間給對手，因此我認為不會有爆炸性的需求，所以並非所有零組件都可以雨露均霑，一定要是新加入的供應鏈，才有可能在股價上脫穎而出。
特別是這次iPad mini因為主打較低價的市場，所以零組件廠商也有些是以過去當做second source的台廠做主力，像是最近很強的友達(2409)，就是因為這樣首次接到蘋果的訂單，但是友達畢竟股本太大，所以受惠程度有限，所以要掌握之前本刊所說的大不如小、舊不如新、正不如奇的觀念。而去找一些之前並不是蘋果供應鏈的小奇兵，否則像和碩就算獨吃iPad mini訂單，股價也表現不盡理想。
觀察這次新接到iPad mini訂單，股價相對位置低或是本益比又低估的公司，將有可能因此轉敗為勝 我認為可以特別注意的是志超(8213)與華新科(2492)。
關於志超上期本刊已經特別報導過，透過合作夥伴友達順利切入光電板的訂單，但即使不計新訂單的效應，本身獲利就十分耀眼，上半年獲利就高達2.63元，下半年在對蘋果陸續出貨下，全年有賺5.3元的實力，以目前股價計算本益比8倍都不到，是大家可以長期追蹤的標的。
過去蘋果由於講究品質，在被動元件不是採用日本太陽誘電，就是村田製作所的產品，但在成本考量下，被動元件上也正式採用的華新科(2492)的產品，除了占營收3成的晶片電阻外，就連MLCC的訂單也進入認證，這對華新科來說真是天上掉下來的一份大禮，如果連友達那麼大股本的公司，都可以因為接到蘋果的訂單出現轉虧為盈的佳績，而之前受到日幣升值的影響，已經有多家廠商都把被動元件訂單轉單到台灣來，現在就能最講究品質的蘋果都補了最後一槍，等於是認同台灣被動元件廠的品質，未來新的產品勢必也會陸續採用，受惠最大的華新科明年的營運可望順利轉虧為盈，而公司的淨值更高達19.9元，目前股價只有7元，股價淨值比還不到0.4，在蘋果新訂單的加持下，我認為即將走出反彈的大格局，可以多留意。