新曆封關前震盪 買盤不足待補量
元大期貨 2008-12-31
在週二美股表現甚佳下，週三台指期就以小高盤開出，只是在昨日大幅上漲過後，台指週三的漲勢就明顯受到壓抑，至於盤面上來看，整天都維持震盪走勢，且在買賣雙方勢均力敵下，終場台指期以小跌作收，但現貨於最後一盤的由黑翻紅，也使得2008年最後一個交易日呈現價漲量增的格局，至於其它的觀盤重點，如以下分析：
首先，就期貨價差方面，本土三大期指的逆價差幅度都有拉大的跡象，可發現市場上追高的買盤並沒有相當積極，這也是為什麼台指期在早盤攻高後，反倒陷入後繼無力的困境，只是反觀指標期指-摩台指而言，卻是現貨跌而期貨漲，配合其本身仍是維持著逾1大點的正價差，說明了市場看法仍是相對樂觀。
再來，就期貨技術線型來看，台指期結束了連五日紅K的表現，週三收黑K，並留下明顯的下引線，表示下方低接買盤的力道仍是相當強勁，加上台指連二日高點突破昨高，而低點也是持續墊高下，短線震盪偏多的架構仍是存在，此外日KD值的黃金交叉也提供多方另一劑的強心針，當然12/30日的多方缺口也是手握多單的投資人應特為留意的地方。
最後，從法人籌碼面來看，週三外資小幅賣超台股僅十億元，然而投信卻是連二日的加碼，且買超金額超過外資的賣超金額，達到15億元，若配合期貨佈局來看，外資及自營商淨多單都是增加九百餘口，可看出自營商的作法相對樂觀，反觀投信的淨空單卻是加碼了六千餘口，更可發現投信現貨加碼但期貨避險空單也是同步增加，因此投信的看法反倒是相當中性。
綜合以上，由於台指期近日震盪，因此盤面上過度的追漲殺跌，其風險性都相對要大，只是就台指格局而言，短線上震盪偏多的格局不變，投資人不妨可採低接為主，以降低投資組合的風險係數。
週三台指震盪收低，台指期前十大交易人是淨多單減少，選擇權方面則以買權的賣方及賣權的買方部位增加最為明顯；台指期三大法人淨多單也是減少，可見得大額交易人相對保守。