跟漲抗跌 組合基金穩中透堅
保德信全球組合近1月報酬13% 表現最好
【陳文蔚╱台北報導】景氣不佳，投資市場急凍，股票基金投資人除投資防禦性高產業基金外，多數人都想到介入全球股票型基金，不過今年股票組合型基金（Fund of Fund）表現，不但波動度（標準差）比全球股票型基金低，績效甚至比全球股票型基金稍好，現在似乎傻人有傻福，終於看到成效。
懶人致勝
組合型基金以投資基金為主，強調風險分散且由專業經理人挑選，因標榜穩健，是保守與穩健投資人投資股票基金另一選擇。
短線來看，MSCI世界指數過去1個月反彈達12.4%，這段時間國內投信發行的全球股票基金平均報酬率為8.12%，但全球型的股票組合基金，則有 9.96%報酬率，優於全球股票型基金。若拉長時間來看，今年全球股票型基金平均報酬率-40.77%，股票組合基金-39.01%，無論1年、3年期都比全球股票基金抗跌。
跨區跨投資散風險
就波動度來看（也就是基金淨值在一段時間波動狀況，亦即風險程度大小），全球股市大幅修正影響，全球股票型基金波動度過去1年攀升到22.97%，高於過去3年平均波動度17.4%，股票組合型基金1年來波動度也只有20.78%，過去3年僅15.81%，表現比全球股票型基金穩定。
匯豐全球趨勢組合基金經理人陳韻如說，組合基金可做到跨區域、跨投資風格、跨資產、跨投資機構風險分散機制，還可讓投資人有效避免單一基金經理人追漲殺跌人性弱點，降低人性干預創造報酬。
波動較低報酬穩定
從股票組合基金來看，近1個月表現較佳為保德信全球組合基金，報酬率達13%，其次為寶來全球新興市場組合基金及友邦旗艦全球成長組合基金，報酬率都有12%。
組合基金低波動度、相對穩定報酬的特性，凱基投信將募集產業型全球股票組合基金，凱基全球五色商機組合基金經理人徐靜霞認為，明年投資主軸上半年還是在防禦型，首重醫療生化、公用事業與民生必需、基礎建設等產業，下半年出現反轉，增加天然資源、替代能源這類與景氣循環關連度較高產業。