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來源:財經刊物
發佈於 2012-07-31 11:47
曼聯準備在美IPO 價格16-20美元間 預期募資3.33億美元
英國足球球會曼聯於周一 (30日) 設定在美初次公開上市條件, 曼聯將釋出 1667 萬股,IPO 價格介於 16 至 20 美元之間,球會市值最高 33 億美元。
曼聯從 2005 年被美國商業家 Malcolm Glazer 及其家族收購以來,就一直無法脫沉重的債務。《路透社》報導,球會與 Glazer 家族成員將釋出本次 IPO 股數的 50%,預期募資最多 3.33 億美元,資金將用於償還債務。IPO 後,Glazer 家族仍將持有優先股與普通股共 89.8% 股權,對球會營運的決策仍有影響力。
曼聯要在美國市場 IPO 可能會遭遇一些困難。因為美國少有公開上市的運動球會,況且足球並非美國民眾最關注的運動。況且曼聯最新財務數字表現不佳,預期 2012 財務年度營收將在 3.15 億至 3.2 億英鎊間;營運支出則因球員異動及人事補貼而上揚 4-5%。
曼聯上一財務年度獲利為每股 21 至 23 英鎊,本益比高達 95 倍;IPO 價格也依此而訂,較為偏高。 Morningstar 分析師指出,即使曼聯的表現優異,定價仍然過高。
曼聯周一也宣布,球會和通用汽車(GM-US)簽訂新一輪的贊助合約,為期 7 年,自 2014 年起,球員們的球衣上將看到雪佛蘭 (Chevrolet) 的品牌識別。合約價值大約 6 億美元。
本月稍早,曼聯提出以發行優先股集資 1 億美元的申請。據不願具名的知情人士表示,8 月 1 日曼聯將展開為期 2 週的IPO路演,前往美國、歐洲及亞洲各地。曼聯將有兩組團隊同時在不同地區舉辦說明,一組負責美國、一組負責歐亞地區。定價將於 8 月 9 日進行。
曼聯原本希望在新加坡與香港上市,並於新加坡集資 10 億美元。但最終未能如願,因而決定在美國公開上市。
追蹤IPO活動的機構 IPO Financial 總裁 David Menlow 表示,他原本以為曼聯這次IPO也將失敗,但現在突然又充滿希望。「人們都希望能投資所向披靡的明星球會,但它真能符合大家期待嗎?」Glazer 家族也擁有職業美式足球球隊坦帕灣海盜(Tampa Bay Buccaneers)。
在釋出部份股權IPO後,Glazer 家族仍保有對曼聯的掌控,因為他們所擁有的優先股投票比重大於一般普通股 10 倍。
承辦曼聯IPO的金融企業為 Jefferies Group Inc. (JEF-US)、瑞士信貸 (Credit Suisse)(CS-US)、摩根大通 (JPMorgan Chase)(JPM-US)、美銀美林 (Bank of America Merrill Lynch) 與德意志銀行 (Deutsche Bank)(DB-US);上市代號為 MANU。