瑞信：聯電下半年業績放緩 但28奈米通訊、低階智慧機業務仍看好
2012/07/25 10:10 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
聯電 (2303) 今天將舉行法說，瑞信證券出具報告表示，聯電下半年後市可能放緩，但仍看好聯電仍能取得28奈米通訊相關業務，以及40奈米在低階智慧機和HDD業務等，維持優於大盤表現評等，但將目標價從17.5元下修至17元。
瑞信證券指出，預估聯電第2季業績表現穩健反彈，但下半年後市可能放緩，第2季在毛利率提升下將達財測高峰。由於下半年景氣放緩，預期第3季營收將從季增6%，縮減至季增2%，第4季可能季減10%。雖然第4季28奈米持續放量，不過客戶群可能有所調整。
瑞信證券也說明，聯電今年下半年產用率將回到69%，但仍能維持獲利，預期2013年資本支出壓力應可減輕，有可讓自由現金流量持穩。
瑞信證券預估聯電仍能取得28奈米通訊相關業務，也可望掌握40奈米在低階智慧機和HDD業務等。維持優於大盤表現評等，但將目標價從17.5元下修至17元。