外側三黑轉區間盤 多方將進行抗跌表態
日盛投顧
2008-12-24
亞股週二除日股休市外全面開低重挫，昨日指數摜破5、10日均線，在電子與傳產全面轉弱下失守月線。電子主要在鴻海、聯發科、友達等龍頭股帶領下挫，雖有零星抗跌股如太陽能、IC設計、CDR、遊戲軟體撐盤，惟難挽跌勢。大盤終場下跌129點以4405做收，成交量急速萎縮至511億。
1. 短線將進行多頭抵抗：大盤在12/17(上週三)突破並創短線新高，緊接著連續兩日縮量震盪十字陀螺線！12/22(週一)雖開高創下波段新高來到 4750，但剛好逢季線反壓，成開高走低長黑的"陰子母K棒"，高檔多單調節的型態。(1)短線除說明季線壓力不易突破外，也暗示短線進行整理！週二 (12/23)再以跳空下開長黑，分別跌破12/16的轉折低點4532及12/12的4401兩低點，Ｋ線盤態為"一破二低"倒Ｎ走勢，因此週三理應進行跌破後的多頭抵抗。短期KD指標亦來到接近50多空防線，亦增強週三進行的抵抗力道。(2)極短線盤堅轉為盤跌，故多方如要續攻，仍須增量挑戰 4624.8的壓力，以月均量結構來看，多方增量必須達740億以上才能攻堅，因此短線先視為修正4190至今4750的漲幅。多方需先突破4532繼之挑戰4624才能續盤堅。因此週三理應進行「多頭抵抗」。
2. 波段分析：多頭挑戰此波高點4567，以等浪測量原理分析，起漲波3955-4567的上漲幅度612點，12/5低點4225反攻目標理應挑戰 4802。目前月均量業已回升670億，因此當成交量縮至月均量下整理難免，預期大盤缺量將陷入12/8日出K棒4280與季線4750之間區間整理，待增量挑戰4624仍可續攻。
3. 類股結構：美光大跌引動電子為主跌指標，開盤DRAM個股隨即重挫跌停，拖累電子權值股開低走低，引發短線賣壓，惟電子仍強守月線附近弱中透強。金融股本波強勢族群，明年第一季有兩岸MOU題材，權值與官股尾盤都有拉升的跡象，因此金融指數守住513.2仍屬震盪盤堅格局。傳產股在國共論壇結束缺乏激勵題材，確有貓熊來台的利多，觀光股指標晶華下殺跌停引動賣壓，非金電指數已跌破相對於大盤4190的轉折低點5625，因此整理難免。相對抗跌族群僅 "宅男概念股" ，如遊戲軟體、網通等為抗跌指標；IC設計則在內資鎖碼作帳壓力下力拱尾盤翻紅。
類股分析：
1. 電子股：電子弱勢指標為龍頭股之鴻海2317、聯發科2454、友達2409引領大盤下挫，因此電子龍頭股強弱攸關電子止跌與否。而聯發科2454傳出明年一月恐虧損的陰霾，造成IC設計股重挫，法人持股高的立錡6286、瑞昱2379、義隆電2458可留意短線強弱為法人動向的參考指標。尾盤拉升的原相3227、致新8081、雷凌3534各擁題材，量縮止穩亦可留意。鴻海於12/8轉折低點的支撐缺口58.5，與聯發科上升缺口為 12/15之209.5為多方防線。其他如軟體遊戲、DRAM短線盤堅趨勢未變。
2. 金融股：本波金融股為漲幅最大的族群，自底部上漲已達33%，受惠於國共論壇明年第一季將開始討論MOU協定，受惠股為國泰金 2882、元大金2885及富邦金2881，及金管會主委陳沖釋出官股併購的意向，法人認為整併首選兆豐金2886。短線低檔買盤積極。若金融能夠力守 553.23(12/9向上缺口)，則可望為大盤止跌之支撐指標。
3. 傳產股：12/15正式大三通與大陸貓熊來台兩次都形成利多出盡的窘境，晶華10點過後翻黑跌停；營建、鋼鐵股仍受一月實施10號公報，財報疑慮未除賣壓持續出籠，短線可留意相對抗跌的鳳凰5706、宏普2536、台肥1722。中國擴大內需投資四兆方案有利多鈍化現象，水泥、食品、百貨都有轉弱跡象，代表股為台泥1101、亞泥1102、味全1201、大成1210、遠百2903都出現高檔轉弱、統一1216則有率先落底跡象。
策略：
電子遭受狙擊大盤量能卻能急凍，暗示外資因假期將至進出動作減緩，盤面強弱將轉為內資法人主導控盤，故未來走勢應留意投信的多空方向。短線將視電子與金融是否反彈為大盤強弱的觀察指標。