外資圈sell side再傳NB財測調降！法銀巴黎與摩根士丹利證券昨（1）日將宏碁（2353）與緯創（3231）目標價分別調降至30與40元，前者評估全年NB出貨年成長率10％目標恐僅剩零成長，後者也認為今年NB出貨3，500萬台目標也只能達3，300萬台。
受到全球經濟不確定性提升、Win8推出買氣轉趨觀望、低價平板電腦來勢洶洶等三大變數影響，包括仁寶與和碩等NB產業供應鏈廠商，近期紛紛吹起財測調降風，巴黎證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師陳佳儀指出，儘管宏碁對於下半年Win8與Ultrabook題材信心滿滿，但除了全球經濟變數與低價平板電腦外，成本一直降不下來的Ultrabook恐壓抑宏碁下半年出貨成長力道。
陳佳儀表示，宏碁預估今年NB出貨成長率將達10％，但現在看起來恐只能零成長，因為聯想在歐洲通路祭出極具侵略性行銷策略，對宏碁下半年營收、出貨、獲利表現都將造成衝擊。
陳佳儀指出，宏碁今年NB出貨若呈現零成長，預估約2，800萬台，宏碁預估營業利率到了年底可望上看2％，但以這樣的出貨成長力道與高營業費用比重來看，全年營業利率恐僅有0.7％。
陳佳儀將宏碁今年與明年獲利預估值分別調降27％與21％、每股獲利為1.29與3.09元，目標價由37元降至30元，投資評等仍為「中立」，儘管今年以來股價已跌了20％、P/B值也僅有1.1倍，但短期內看不到利多激勵股價往上走，轉盈能否持續仍須觀察。
摩根士丹利證券科技產業分析師陳星嘉則是針對緯創指出，儘管這幾年產品分散化策略做得不錯，但近期包括NB、LCD TV、智慧型手機等客戶都出現需求欠佳情況，影響所及，預估緯創第2季營收將較第1季下滑9％、營業利率則由1.26％降至1.09％，淨利則較第1季下滑20％，每股獲利恐僅有0.68元。
就緯創產品線來看，陳星嘉認為公司的全年NB出貨3，500萬台目標恐難達陣，預估約3，300萬台，至於手持裝置與LCD TV，則分別受到RIM與索尼需求欠佳的影響，出貨預估值分別由1，400萬支與500萬台降至1，200萬支與450萬台。
陳星嘉將緯創目標價由46元調降至40元，但考量到6％的現金收益率可對股價形成支撐，投資評等仍為「中立」，惟提醒緯創，產品分散化策略固然正確，慎選客戶重要性也不容小覷。