被外資圈視為「NB股績優生」的華碩(2357)昨（28）日釋出第二季平板電腦將遞延出貨的消息，麥格理資本證券隨即將投資評等與目標價調降至「中立」與253元，提醒來自低價平板電腦與蘋果MacBook等產品的競爭，將拉高庫存風險。
華碩今年來股價表現優於大盤達28％，但由於下半年PC產業變化加劇，華碩雖與Google發表Nexus 7，但也表示，第2季平板電腦將遞延出貨。
根據麥格理資本證券科技產業分析師張家福的預估，華碩第二季營收成長恐由5％至10％調降到0％至5％，目前外資圈sell side預估平均值約10％至11％，但他認為華碩下半年有三大競爭變數必須面對：
一、搶在蘋果iPad Mini上市前，許多廠商推出極具價格破壞力（不到200美元）的平板電腦，預期未來平板電腦市場還是會由蘋果主導，但低價產品會吃掉華碩的餅。
張家福還預估，Nexus 7所貢獻的毛利率將遠低於整體水準，接下來平板電腦所帶動的價格戰不只會引發庫存疑慮，也會衝擊華碩營收成長動能。
二、廣義來看，張家福指出，下半年起隨著新款iPhone及品質佳且價格更便宜的平板電腦陸續推出，將會凍結消費者購買NB的需求，甚至直接將預算挪往這些新款IT產品。
三、張家福提醒，蘋果在亞洲與新興市場普及率正逐漸攀升中，在這些市場具有品牌優勢的華碩將會直接受到衝擊；此外，惠普、華碩、聯想近期在歐洲市佔率也有提升跡象，值此歐洲經濟疲弱情勢下，華碩獲利將面臨壓力。
張家福將華碩今年與明年每股獲利預估值分別調降11％與20％、至25.02與25.67元，投資評等與目標價分別調降至「中立」與253元。