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來源:財經刊物
發佈於 2012-06-21 08:38
永豐期貨台指選擇權盤前-尾盤權值股拉抬
◆大盤走勢
適逢台指期結算尾盤權值股買超拉抬21點,六月份合約拉高結算當日盤面表現上生技(+2.85%)與紡織(+1.73%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人七月份開倉總計買超41.56億元。終場加權指數上漲61.5點,收在7334.63點,成交值放大至673.89億元。
◆期貨走勢
台指期週三上漲43點,收在7166點。價差方面,七月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差放大至168.63點,電子期逆價差至6.58點,金融期逆價差至6.95點,摩台期逆價差至0.96點。三大期指以電子期漲幅較大表現強勢。
從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼158口,淨多單降至5153口,特定法人多單減碼2232口,淨多單降至9419口。三大法人於現貨市場買超41.56億元,於期貨市場多單減碼2156口,淨多單降至7089口,外資期貨多單加碼10口,淨多單升至8488口。整體來看顯示法人對後勢看法維持中性。
期貨走勢方面,受到美大漲影響下與台指期小紅開出,主要是受到蘋果、面板、觸控族群的拉抬激勵下為週三指數上漲的主力,尾盤則是出現了作價行情,尾盤拉權值股將期指拉高結算意味濃厚。由籌碼面來觀察,外資法人現貨持續出現買超,但期貨部份出現買近賣遠的轉倉,淨多單小幅減碼僅剩8千餘口。由技術面來觀察,周三尾盤收紅顯示多方仍對後市有所期待,但因七月份除權息預估蒸發點數達128點,因此指數將會有一因除權息所造成的向下跳空缺口,但操作上偏多操作看法不變但仍請嚴設停損。
◆選擇權分析
選擇權從成交量來觀察,七月份契約買權集中在7400點;賣權部份集中在6900點。未平倉量的部份,買權OI降至582761口,最大序列至7600點,水位至20185口;而賣權的OI則是升至717919口,最大序列至6900點,水位降至15030口。全月份未平倉量put/call ratio由1.14升至1.23(+7.88%)。買權平均隱含波動率由16.95降至16.82%(-0.8%), 賣權平均隱含波動率則由21.23降至21.22(-0.08%),操作上建議在6900點進行保護型賣權策略因應。