高盛證：大立光列強力買進名單，目標價750元
2012/06/19 12:41 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】大立光 (3008) 昨天股東會後，高盛證今出具報告將大立光由「中立」升評到「買進」，並將目標價調升到750元，同時也將大立光加入「強力買進名單」；而瑞信證雖維持大立光「中立」評等，但目標價由600元調升至640元。
高盛證指出，大立光股東會大老闆談話重拾市場信心，目前大立光的客戶組合調整得宜，大客戶蘋果訂單持續成長而光學技術的進入門檻也拉高，抵銷了市場先前憂心的下行風險。CEO也暗示3Q營收有機會再創歷史新高，而未來的幾個季度在低基期和蘋果強勁動能下，營收成長可期。除大客戶蘋果外，主流的平板電腦配備鏡頭，也逐漸朝智慧型手機的等級移動，如未來的800萬畫素和目前的500萬畫素。高盛估今年大立光的EPS為35.44元，明年為51.21元，2014年為59.4元。
至於瑞信證則表示，大立光股東會業績預期內容，符合該證券先前的預期。2Q公司營收季衰退約3%，毛利率38.3%，主要是800萬畫素鏡頭出貨下滑；而3Q營收季成長約可達34%，近47億元，但毛利率受到VCM音圈馬達影響可能無法回到先前的高水準。在未來幾季營收看升下，瑞信證將2012~2014的EPS上修了1~5%，目標價也由600元調升至640元。
瑞信證預估2012/2013/2014年大立光的EPS分別為36.4元/44.3元/50元。今年的毛利率由41.4%下修到40.7%。