《期貨》K值、D值站上中軸，多頭動能充沛(大華期貨提供)
2012/06/18 07:31 時報資訊
【時報-台北電】6/14美股大漲，不過6/15日韓股市與台指期早盤受到希臘選舉的不確定因素影響，走勢較為疲弱，惟加權現貨開盤後買盤湧入，台指期在金融族群的帶動緩步往上走高，一舉越過7100點整數反壓，最後終場則以大漲95點作收。
台指期成交量小幅增加至105461口，而加權現貨成交金額則大幅增加至917億元，其中最後一盤交投激烈，成交金額有200多億，代表投資人並不會因為6/15台指期大漲而忘記希臘選舉，紛紛利用最後的時間進行持股的調整，整體量能結構呈現價漲量增的多頭表現。而中期動能的未平倉量小幅減少至54139口，目前動能減少屬於正常現象。
三大法人在現貨市場同步買超，其中外資及陸資在現貨市場轉為小幅買超9億元，台指期淨多單增加1944口來到12952口，外資在現貨與期貨市場都較為偏多。此外，在買進賣權偏空部位增加11928口來到177525口，代表外資看多的同時也增加避險部位。台指期終於突破月線反壓，多頭經過一個多月的沉潛後終於冒出頭，而日KD指標的K值與D值雙雙站上中軸，多頭動能充沛。
選擇權市場而言，雖然波動率略有下滑，但買權與賣權波動率仍處於高檔的26.3%與35%，周三台指期即將結算，選擇權泡沫速度將加快。買權最大未平倉量價區位於7300點約有7.7萬口，高檔壓力區位於7300點至7400點。賣權最大未平倉量價區位於7000點約有6.2萬口，低檔支撐區位於6900點至7000點。選擇權動能的OI P/C ratio增加至110.4%，動能增溫。(大華期貨提供)
《期貨》多方意圖扭轉盤勢(國泰期貨提供)2012/06/18 07:31 時報資訊
【時報-台北電】台指6/15量增，線收純陽線，價收最高，為多方扭轉盤勢的訊號，三日K線為外側三紅型態，初步底部乍現。6/15台指以純陽線作收，並且突破6/7跳空開高的最高點7135，站上頸線，6/1至6/15形成W底型態，下週將有助於多頭再度展開攻勢。唯近期量能萎縮情形嚴重，若要化解上檔沉重賣壓，則須量能擴大，否則漲勢易被壓回再攻，屆時操作難度較高。量能的擴增情形代表著投資人對市場的信心，在底部訊號乍現後，量能的擴增是值得密切觀察的代表性指標之ㄧ。
四大期指中，6/15所有期指皆為量增，並且以純陽線上漲作收，多方平均在各類股之間反撲，才造成6/15盤勢的緩和上漲，且回檔不易。同時四大期指也都收復月線，代表著多方扭轉盤勢的意圖，本週多方攻勢的發動將值得期待。
亞洲股市方面，日經指數6/15繼續區間震盪行情，但依舊保持在月線之上；韓股指數則在6/14亦形成W底，6/15則化解沉重賣壓，以中繼十字線作收，綜觀亞股並未出現明顯的空方訊號，將有助於台指築底，向上攻堅。
美股道瓊工業指數則在6/1~6/6四天，形成拂曉雙星的短底型態，展開一波反彈走勢，6/14繼續多方走勢，即將挑戰季線。歐洲股市近期則關注在希臘國會選舉的消息上，希臘雅典指數6/14強彈10%，推測為市場對選舉結果已有某種程度的定見，以致出現一日強彈走勢，是否為止跌訊號，則有待繼續觀察。若歐股能夠在利空消息環伺之下，還能夠繼續展開築底，在國際走勢連動之下，將有助於台指的多方反擊走勢。(國泰期貨提供)
《期貨》多空進入關鍵表態期(元大寶來期貨提供)
2012/06/18 07:30 時報資訊
【時報-台北電】6/14美股收漲，在希臘傳言支持撙節政黨可望贏得大選以及市場貨幣寬鬆預期下，6/15台股在亞股中可說是資優生的表現，在金融、電子輪番接力點火下，台股軋空氣勢轉強，台指期也是開低收高，盤中殺盤力道趨緩，買盤追價意願增溫，終場期現貨價差收斂至1點，配合選擇權波動率下滑，市場氛圍有逐漸好轉跡象。
觀察法人籌碼動向，現貨市場法人同步買超，其中外資買超9億元，投信買超7億元，自營商買超13億元，三大法人合計買超30億元；而在台指期淨部位方面，外資淨多單增加1944口，淨多單上升至12952口，加上自營商減碼淨空單2277口，淨空單下降至1385口，合計三大法人淨多單水位大增4322口到11361口；而台指期前十大交易人小減淨多單326口至4213口。整體而言，大額交易人的態度轉趨樂觀。
6/15台股成交量擴增至900億元，市場交易意願增溫；而台指期順利克服6/7日高點7146點，在市場利多預期大於偏空訊息的影響下，短多頗有揮刀劍指中空的意味，指數近期在7000關有撐後，目前端看本週一系列的市場消息與國際盤的表現，多空似乎即將進入關鍵性表態時間點。(元大寶來期貨提供)
《期貨》審慎偏多操作(永豐期貨提供)2012/06/18 07:30 時報資訊
【時報-台北電】在6/14美股、希臘大漲下，台股6/15順勢小紅開出，當日盤面表現上以塑膠(+5.47%)與光電(+2.09%)類股最強。由籌碼面來觀察，三大法人六月份開倉總計賣超685.49億元。終場加權指數上漲80.73點，收在7155.83點，成交值放代至917.84億元。台指期6/15上漲95點，收在7158點。價差方面，六月份台指期、電子期與金融期皆為正價差，其中台指期轉為正價差至2.17點，電子期轉為正價差至1.00點，金融期正價差縮小至0.12點，摩台期逆價差放大至0.90點。三大期均上漲收紅K表示強勢。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單加碼717口，淨多單升至8020口，特定法人多單加碼395口，淨多單升至15691口。三大法人於現貨市場買超30.29億元，於期貨市場多單加碼4322口，淨多單升至11361口，外資期貨多單加碼1944口，淨多單升至12952口。整體來看顯示法人對後勢看法維持中性。
期貨走勢方面，6/15為九間金融股法說，因下半月的江陳會利多加持下，金融期上漲1.39%，尾盤台積電出線賣單摜壓，但在台塑四寶漲停下指數仍收穩在7150之上。由籌碼面來觀察，外資法人現貨轉為買超，期貨多單持出現加碼並維持萬口水準。由技術面來觀察，6/15在收斂三角竭盡下，出現向上突破的趨勢，因此操作上轉為偏多操作但仍請嚴設停損。
選擇權從成交量來觀察，六月份契約買權集中在7300點；賣權部份集中在7000點。未平倉量的部份，買權OI升至660529口，最大序列至7300點，水位升至77049口；而賣權的OI則是升至707903口，最大序列至7000點，水位升至62913口。全月份未平倉量put/call ratio由1.04升至1.072(+3.1%)。買權平均隱含波動率由24.13降至24%(-0.57%)，賣權平均隱含波動率則由29.2升至29.22(+0.07%)，操作上建議7000-7300間買權多頭價差操作因應。(永豐期貨提供)