從期貨看現貨／波動大 把握當沖利基
【聯合晚報╱元大寶來期貨 張林忠】 2012.06.03 02:52 pm
上周五台股期與現貨市場同步下挫，又是一根開低走低的黑K棒，本周五個交易日中，長K棒比率頗高，如周二大長紅棒，不論是用什麼策略來作當沖，應該都極易獲利，再加上周五黑棒，因此本周對單純的期貨交易者來說，操作難度較低，正因為波動夠大，且長上下影線出現次數不多，原則上順勢操作即可。
從籌碼面的角度切入，至上周五為止，台股期貨三大法人未平倉餘額部位分別是自營商淨空單4858口、投信淨空單571口，外資法人則是持續站在多方，呈現淨多單4945口，又較前一個交易日增加了1000口左右。外資在本波下跌中，其實空單均很少超過一萬口以上，有時甚至都是逆勢作多，不過在金融期部分，呈現淨空單2500口以上，由此可見外資法人在台指期與金融期的多空布局並不同調，也代表外資對歐元區紛擾及國內證所稅問題仍有警戒之心。
在選擇權部分，外資不論在買權或賣權部分都是以買方為主，買進賣權18.7萬口、買進買權10.7萬口，將賣權除以買權，已超過1.5倍以上，因此這一波外資主要以賣權獲利較豐。自營商部分則完全相反，不論買權或賣權均以賣出為主，顯示自營商對大盤的看法沒有太多期待，預期弱勢盤整為主。
國際股市預料下周波動仍不會太小，波段留倉單要特別當心，反倒是當沖交易，若出現連續數根長黑棒，可要好好掌握獲利的契機。
【2012/06/03 聯合晚報】@ http://udn.com/